Resumen de los eventos económicos clave durante la noche que afectan a Nueva Zelanda, con noticias de que los mercados se mantuvieron esencialmente a la espera de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Finalmente, el FOMC de la Fed recortó su tasa de referencia en -25 puntos básicos, hasta el 3,75%, tal como habían pronosticado los mercados. Sin embargo, la decisión no fue unánime. Un miembro del comité, calificado por algunos como afín a Trump, abogaba por un recorte mucho mayor. No obstante, los miembros con experiencia profesional temen una persistencia de la inflación y el pequeño recorte representó un compromiso difícil. La votación fue de 9 miembros a favor de recortar en -25 puntos básicos, dos a favor de mantener la tasa sin cambios y uno, el mencionado, a favor de un recorte significativo.
Inmediatamente después, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años mostró una ligera tendencia a la baja, pero en general se mantuvo sin cambios. El S&P 500 subió y el dólar estadounidense cayó ligeramente. Se espera una mayor reacción tras la conferencia de prensa del presidente Powell, que está a punto de comenzar.
Anteriormente, el informe sobre las solicitudes de hipotecas en Estados Unidos fue bastante positivo, con un aumento del 4,8% la semana pasada, después de una pequeña y sorprendente caída la semana anterior. Sin embargo, la última semana se caracterizó por un aumento del 15% en las solicitudes de refinanciación en comparación con la semana anterior.
Los datos del tercer trimestre de 2025 sobre los costos laborales en Estados Unidos (salarios más impuestos sobre la nómina más beneficios) aumentaron un 3,5% en comparación con el año anterior, a un ritmo similar en el último trimestre. Por lo tanto, la inflación estadounidense no muestra signos de disminuir en este aspecto.
La peculiaridad de la política pública estadounidense actual se revela en un caso judicial reciente. Los fiscales federales estadounidenses dedicaron más de un año a extraditar a una mujer bielorrusa a Estados Unidos para que enfrentara cargos por contrabando ilegal de tecnología estadounidense a Rusia para su guerra en Ucrania. Luego, el ICE intervino acusándola de estar en el país ilegalmente y la deportó, lo que provocó el colapso del caso. Moscú sonrió con satisfacción.
En Canadá, su banco central mantuvo su tasa de política monetaria sin cambios en 2,25%, como se esperaba ampliamente. Consideran que este nivel es el adecuado en el entorno incierto actual. Sin embargo, se sorprendieron por el crecimiento del PIB en el tercer trimestre, que fue del 2,6%, y observaron una mejora en el mercado laboral, con una disminución de la tasa de desempleo. La inflación del IPC se desaceleró al 2,2% en octubre y prevén que la inflación subyacente se mantenga en el rango del 2,5% al 3%.
Al otro lado del Pacífico, en China, se registró un ligero aumento de la inflación del IPC, impulsado en parte por la baja inflación anterior. La inflación aumentó un 0,7% en noviembre con respecto al año anterior, como se esperaba y acelerándose desde un aumento del 0,2% en octubre. En esta ocasión, la inflación de los precios de los alimentos fue muy baja. Fue el segundo mes consecutivo de inflación de los precios al consumidor y el ritmo más rápido desde febrero de 2024.
Mientras tanto, los precios de producción en China cayeron a una deflación más pronunciada, con una disminución del -2,2% en noviembre con respecto al año anterior.
El FMI ha elevado su previsión de crecimiento para la economía china en 2025 y 2026, y ahora espera una expansión del 5,0% este año.
Además, algunos analistas influyentes afirman que el yuan chino está infravalorado en un 25% y que se apreciará más de lo que indican los contratos a plazo para 2026.
En la Unión Europea, la jefa del BCE, Christine Lagarde, afirma que es probable que eleven su previsión de crecimiento para la UE también.
En Australia, si está jubilado y tiene activos, debe pagar un impuesto sobre una tasa de interés imputada sobre sus activos (independientemente de lo que realmente ganen, si es que ganan algo). Esa tasa depende de la cantidad de activos que tenga. La aumentaron en septiembre de 2025 y ahora han señalado que la volverán a aumentar en marzo.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa ahora en 4,16%, con una disminución de 1 punto básico con respecto a la jornada de ayer y manteniéndose así tras la decisión de la Fed. La curva de rendimiento clave a 2-10 años se mantiene en +57 puntos básicos. Su curva a 1-5 años es ahora positiva en +15 puntos básicos y la curva a 3 meses-10 años sigue siendo positiva en +45 puntos básicos. La tasa de los bonos chinos a 10 años bajó 1 punto básico, a 1,85%. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años se mantiene en 1,96%. El rendimiento de los bonos australianos a 10 años comienza hoy en 4,78%, sin cambios con respecto a ayer. La tasa de los bonos gubernamentales neozelandeses a 10 años comienza hoy en 4,64%, con un aumento de +3 puntos básicos.
Wall Street comenzó su miércoles con un aumento del S&P 500 del 0,1% tras la decisión de la Fed. Durante la noche, los mercados europeos estuvieron mixtos, con una caída del 0,4% en París y un aumento del 0,1% en Londres. Ayer, Tokio cerró su jornada del miércoles con un aumento del 0,1% nuevamente. Hong Kong subió un 0,4%, pero Shanghái cerró a la baja un 0,2%. Singapur se mantuvo prácticamente sin cambios. El ASX200 cerró su jornada del miércoles con una caída del 0,1%. Sin embargo, el NZX50 terminó a la baja un 0,6%, siendo el mercado con el mayor descenso de todos los que seguimos.
El precio del oro comenzará hoy en US$4204/oz, y bajó US$17 con respecto a ayer. También cabe señalar que la plata ha alcanzado un nuevo máximo histórico, justo por debajo de los US$61/oz.
Los precios del petróleo estadounidense se mantienen sin cambios en alrededor de US$58/bbl, mientras que el precio internacional Brent está justo por debajo de los US$62/bbl.
El dólar neozelandés está un 10% más firme que ayer, ahora en justo por debajo de 57,9 centavos de dólar estadounidense. Sin embargo, frente al dólar australiano, nos mantenemos prácticamente sin cambios en 87,1 centavos de dólar australiano. Frente al euro, estamos a la baja un 10% en 49,7 céntimos de euro. Eso significa que nuestro TWI-5 comienza hoy en poco más de 62, y a la baja un 10% con respecto a ayer.
El precio del bitcoin comienza hoy en US$92.274 y a la baja un 2,3% con respecto a la jornada de ayer. La volatilidad durante las últimas 24 horas ha sido moderada, en poco más de +/- 1,4%.
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