El grupo bancario austriaco Bawag ha alcanzado un acuerdo para adquirir el prestamista irlandés PTSB por una cifra cercana a los 1.620 millones de euros. La entidad con sede en Viena se impuso a dos ofertas de firmas de capital privado para concretar la compra.
Según el comunicado conjunto emitido este martes, el acuerdo establece un precio de 2,97 euros por acción en efectivo. Como parte de la operación, el Gobierno irlandés ha acordado vender su participación del 57,5% en el banco por un valor de 931 millones de euros, detalle que el ministro de Finanzas, Simon Harris, trasladó al Gabinete.
El fin de la era de los rescates estatales
Esta transacción marca la salida definitiva del contribuyente de las participaciones accionarias en la banca irlandesa tras la crisis financiera. El Estado ya había vendido previamente sus participaciones en AIB y Bank of Ireland en años recientes.
En retrospectiva, los contribuyentes rescataron a PTSB con 3.900 millones de euros durante la crisis. Hasta la fecha, el Estado ha recuperado aproximadamente 4.000 millones de euros a través de dividendos, comisiones y la venta progresiva de acciones.
Compromisos operativos y perfil de Bawag
Bawag, el cuarto banco más grande de Austria por activos, ya tiene presencia en el mercado irlandés mediante la propiedad de la startup hipotecaria Moco. El grupo opera en Austria, Alemania, Países Bajos, Irlanda, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos, gestionando una cartera de cuatro millones de clientes con un enfoque centrado en la banca minorista y el crédito a pequeñas y medianas empresas.
En el marco del acuerdo, Bawag se ha comprometido a mantener la presencia física de PTSB en Irlanda. Esto incluye la preservación de sus operaciones principales, las funciones de atención al cliente, una presencia significativa de sucursales y las actividades clave de toma de decisiones dentro del territorio irlandés.
Reacción del mercado y valoraciones
Tras el anuncio, las acciones de PTSB experimentaron una caída del 3,3%, situándose en los 2,91 euros. Aunque el precio acordado representa una prima del 26% en comparación con la cotización de finales de octubre, se sitúa un 1,7% por debajo del valor de negociación de este martes y un 9,5% por debajo de su máximo alcanzado en marzo.
Denis McGoldrick, analista de Goodbody Stockbrokers, calificó el resultado como «decepcionante», argumentando que el precio representa un descuento del 18% sobre el valor inherente de la entidad. McGoldrick sugirió que el inicio del proceso de venta fue prematuro, señalando que la perspectiva a medio plazo y la reciente flexibilización regulatoria sobre el capital requerido para hipotecas apuntaban a un potencial de crecimiento para los inversores.
Detalles corporativos
PTSB, que cuenta con más de 3.000 empleados, había incrementado significativamente su balance en los últimos años tras adquirir 6.800 millones de euros en préstamos de Ulster Bank. La junta directiva, encabezada por la presidenta Julie O’Neill y el CEO Eamonn Crowley, ha recomendado a los accionistas restantes aceptar la oferta tras evaluar la adecuación estratégica y la certeza del valor.
Para la ejecución de la venta, el Gobierno irlandés contó con la asesoría de Rothschilds & Co, mientras que PTSB fue asesorada por Goldman Sachs.
