Galp e Moeve negocian a criação de uma das maiores redes de postos de abastecimento da Península Ibérica, unindo forças também ao nível industrial nas suas refinarias. A energética portuguesa indica que o acordo permitirá reforçar o seu foco na produção de petróleo e gás.
A Galp está em conversações com a espanhola Moeve para fundir as suas redes de postos e as operações de refinação, conforme anunciado pela companhia portuguesa. As empresas chegaram a um acordo preliminar para avançar com “discussões detalhadas sobre a potencial combinação dos seus ativos de downstream, com o objetivo de criar duas empresas líderes no setor energético na Península Ibérica: a “RetailCo” e a “IndustrialCo””.
A Moeve, anteriormente conhecida como Cepsa, tem sede em Madrid e é controlada pelos fundos Mubadala (dos Emirados Árabes Unidos) e Carlyle Group (dos Estados Unidos).
Esta operação estratégica visa “consolidar ativos, capacidades e equipas complementares em Portugal e Espanha, com o objetivo de aumentar a escala, a eficiência operacional e a capacidade de investimento, ao mesmo tempo que apoia a transição energética e fortalece a resiliência, fiabilidade e competitividade do sistema energético ibérico”.
Segundo um comunicado da Galp, a transação tem o potencial de “impulsionar uma estratégia de consolidação clara, o crescimento do fluxo de caixa livre e o aumento da capacidade de retorno de capital aos acionistas”.
O processo ainda requer negociações adicionais, incluindo uma análise detalhada (due diligence) e aprovações internas. A conclusão da operação está sujeita a autorizações regulatórias e é esperada até meados de 2026.
A nova rede de postos de abastecimento resultará num gigante ibérico com 3.500 estações, com vendas estimadas em 6,5 milhões de toneladas de produtos petrolíferos em 2025.
A IndustrialCo integrará a refinaria da Galp com duas refinarias da Cepsa, alcançando uma capacidade de processamento diária de 700 mil barris. Adicionalmente, a junção incluirá os novos projetos de baixo carbono da Galp em Sines com o Vale de Hidrogénio Verde na Andaluzia, visando a criação de dois centros de produção de hidrogénio verde.
Esta fusão industrial posicionará a Península Ibérica como um “centro industrial competitivo e resiliente”, com “escala, integração e capacidade para atrair investimento sustentado e acelerar a transição energética em setores complexos”.
Ambas as empresas, operando de forma independente, deverão ser financeiramente sólidas e bem posicionadas para gerar sinergias, eficiências operacionais e explorar oportunidades na transição energética.
Como se estrutura a fusão?
- No setor de retalho, será criada uma das maiores redes de estações de serviço da Península Ibérica, “oferecendo maior variedade, serviços de conveniência aprimorados e maior valor para os clientes”;
- Ao nível industrial, serão integradas as atividades de refinação, trading, petroquímica e moléculas verdes (biocombustíveis e hidrogénio), “servindo clientes B2B com maior eficiência e competitividade global”;
- A criação de escala e a capacidade de investimento permitirão “acelerar a transição energética europeia e construir a próxima geração de empresas líderes no setor energético europeu”.
A Galp afirma que reforçará o seu foco em “gerar valor para os seus acionistas, aproveitando as suas posições estratégicas no segmento de upstream, com um portfólio altamente competitivo que continua a ser o principal motor de crescimento da empresa, juntamente com os negócios de energias renováveis e o fornecimento e comercialização de gás e eletricidade”.
A transação proposta permitirá à Galp reforçar ainda mais o seu foco estratégico, mantendo uma participação relevante nas duas novas plataformas de downstream e aproveitando as suas posições de excelência operacional.
O objetivo é criar duas plataformas energéticas ibéricas:
- “uma plataforma de mobilidade focada no retalho de combustíveis (incluindo carregamento de veículos elétricos) e conveniência, para servir clientes B2C e apoiar o desenvolvimento de soluções de mobilidade de proximidade (RetailCo)”;
- “uma plataforma industrial focada em refinação, petroquímica, trading e combustíveis de baixo carbono, ao serviço de clientes B2B (IndustrialCo)”.
Como será a gestão das sociedades?
A RetailCo será controlada pela Galp e pelos acionistas da Moeve, com “participações acionistas equilibradas, garantindo o alinhamento contínuo em termos de estratégia e decisões de investimento”. A nova sociedade tornará-se numa das maiores operadoras de mobilidade da Península Ibérica, com uma rede de 3.500 postos de abastecimento, a maioria em Portugal e Espanha.
Na IndustrialCo, a Galp manterá uma participação minoritária significativa superior a 20%, “garantindo o alinhamento estratégico de longo prazo, ao mesmo tempo que permitirá à plataforma operar com a escala e o foco necessários para acelerar a transformação industrial”.
“Em particular, a IndustrialCo será concebida para desempenhar um papel central na atração de talento industrial e investimento de longo prazo para a região, bem como na aceleração da transformação de ativos existentes de refinação e industriais em hubs multienergia integrados. Estes ativos apoiarão o desenvolvimento e a implementação de combustíveis e soluções de baixo carbono, contribuindo para a reindustrialização da Península Ibérica, reforçando a segurança energética e apoiando os objetivos de descarbonização em setores de difícil redução de emissões.”
E até que o negócio seja finalizado?
Durante as negociações, a Galp e a Moeve continuarão a operar como “empresas independentes, com plena continuidade das operações, do abastecimento e do serviço aos clientes em todas as atividades e geografias”.
Para a conclusão do negócio, é necessário proceder à “negociação e execução de acordos finais e vinculativos, às aprovações societárias necessárias e às autorizações regulatórias aplicáveis. Neste momento, não foram tomadas decisões finais e não existem impactos nas operações em curso das empresas, nos seus colaboradores ou nas relações comerciais existentes”.
“A Galp e a Moeve comprometem-se a manter o mercado, os colaboradores e os demais stakeholders relevantes informados, em conformidade com as respetivas obrigações legais e de divulgação de informação”, pode ler-se no comunicado divulgado.
Declarações dos responsáveis das empresas:
Em comunicado, a presidente do conselho de administração da Galp, Paula Amorim, afirmou: “Ao agregar as capacidades e a experiência complementares da Galp e da Moeve nas operações de downstream, temos a oportunidade de criar grandes grupos europeus na Península Ibérica, cada um beneficiando de maior foco, alocação de capital ajustada e flexibilidade essencial para impulsionar um crescimento sustentável e gerador de valor. Acredito firmemente que esta oportunidade reforça a nossa capacidade de apoiar e promover uma transição energética justa, capaz de responder à evolução das necessidades do mercado e de assegurar um fornecimento de energia seguro e responsável à Península Ibérica.”
Já o CEO da Moeve, Maarten Wetselaar, afirmou: “Ao reunir excelência industrial, alcance das atividades de downstream e um forte pipeline de projetos de baixo carbono, pretendemos atrair capital sustentado e acelerar a implementação de soluções que apoiem a competitividade, a descarbonização e o crescimento económico. Na Moeve acreditamos que o investimento disciplinado, a inovação tecnológica e as parcerias de longo prazo são essenciais para garantir que a transição energética se traduza em negócios prósperos e preparados para o futuro na região”.
