Inversores de Warner Bros Discovery se reunieron el martes en Nueva York con David Ellison, director ejecutivo de Paramount, en un intento por convencerlos de que su compañía representa una mejor opción que Netflix en la lucha por el control del conglomerado de Hollywood.
Ellison y sus colaboradores dejaron a varios accionistas de WBD con una visión positiva de las ventajas de la oferta de 108 mil millones de dólares de Paramount, en comparación con la propuesta de Netflix, según fuentes presentes en las reuniones.
Acompañado por su director legal, Makan Delrahim, y su director de estrategia, Andy Gordon, Ellison buscó disipar las preocupaciones sobre la dependencia de Paramount de inversores de Oriente Medio para financiar su oferta, un punto de fricción en las negociaciones con la junta directiva de WBD.
“Realizaron un trabajo extraordinario respondiendo preguntas a nivel regulatorio, estatal y global con respecto a las diferencias entre Netflix y Paramount”, declaró Mario Gabelli, un gestor de fondos e inversor de medios veterano que asistió a las reuniones del martes.
Su fondo posee acciones de WBD por un valor aproximado de 160 millones de dólares al precio de cierre del martes.
La oferta pública de adquisición de Paramount para comprar acciones a los accionistas actuales podría sortear a la junta directiva de WBD.
Gabelli añadió: “Mis clientes estarían mejor aceptando la oferta de Paramount si Netflix no modifica la estructura de su propuesta”.
Esta batalla por la adquisición ha puesto en entredicho el futuro del estudio de cine Warner Bros, HBO y CNN, e incluso ha involucrado al expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien ha manifestado que “participaría” en la decisión.
Cualquier acuerdo requerirá la aprobación de los reguladores federales de competencia y podría ser objeto de escrutinio por parte de los estados de EE. UU.
Gabelli considera que la oferta de Paramount probablemente se cerraría más rápido porque es “menos complicada” desde el punto de vista regulatorio. “Netflix tendrá que aumentar el precio”, afirmó.
Semafor informó previamente algunos detalles de las reuniones con Ellison, que tuvieron lugar en paralelo a una conferencia de inversores de UBS.
Netflix también se reunió con accionistas de WBD esta semana, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Estos encuentros se producen después de que WBD aceptara el viernes una oferta de 83 mil millones de dólares de Netflix para adquirir su estudio y negocio de streaming. El lunes, Paramount respondió con una oferta hostil en efectivo de 108 mil millones de dólares que valora a la totalidad de WBD, incluyendo sus canales de televisión, en 30 dólares por acción.
El enfrentamiento ha impulsado el precio de las acciones de WBD de 12 dólares en septiembre a 28 dólares al cierre del mercado el martes.
“Estamos satisfechos con lo que ha hecho la junta directiva”, comentó Robert Bierig, gestor de cartera de Oakmark Fund en Harris Associates, el cuarto mayor accionista de WBD, quien no reveló qué oferta prefiere. “Cuando un activo como este sale a la venta, existe un argumento para pagar más que su valor independiente”.
Netflix ha ofrecido 23,30 dólares en efectivo y 4,50 dólares en acciones de Netflix por cada acción de WBD, y no adquiriría los canales de televisión tradicionales de WBD, incluyendo CNN.
Los accionistas de WBD tienen hasta el 8 de enero para aceptar la oferta de Paramount, mientras que su junta directiva debe responder antes del 22 de diciembre.
Algunos accionistas de WBD esperan que Paramount eleve su oferta antes de que expire la oferta pública de adquisición, después de que la compañía de Ellison declarara en un documento regulatorio que los 30 dólares no eran su “mejor y última oferta”.
Paramount está considerando en privado un aumento, o la adición de incentivos adicionales destinados a dar a la junta directiva de WBD una mayor confianza en sus perspectivas regulatorias en comparación con Netflix, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Paramount declinó hacer comentarios. WBD y Netflix no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
