Coinbase se ha asociado con Better Home & Finance para lanzar hipotecas respaldadas por criptomonedas con el respaldo de Fannie Mae, marcando un paso hacia la integración de activos digitales en la financiación tradicional de la vivienda.
La nueva oferta permite a los prestatarios calificados ofrecer Bitcoin o USDC como garantía para un pago inicial sin vender sus tenencias, evitando posibles impuestos sobre las ganancias de capital y manteniendo la exposición a sus activos.
Estructuradas como préstamos conformes, las hipotecas cumplen con los mismos estándares y protecciones que los préstamos tradicionales respaldados por Fannie Mae. Better se encarga de originar y administrar los préstamos, mientras que Coinbase proporciona la custodia y la infraestructura para el Bitcoin o la criptomoneda ofrecida como garantía.
Este producto aborda una barrera de larga data en el mercado inmobiliario: el costo inicial del pago inicial. Según Better, aproximadamente el 41% de las familias estadounidenses no pueden comprar una vivienda debido a la falta de efectivo disponible, incluso cuando poseen otras formas de riqueza.
“Durante décadas, el camino a la propiedad de una vivienda ha requerido que los estadounidenses vendan activos, liquiden inversiones o retiren ahorros para la jubilación”, declaró Vishal Garg, CEO de Better. “Esta asociación introduce una nueva vía para millones de estadounidenses que poseen activos digitales”.
Las empresas estiman que alrededor de 52 millones de estadounidenses, aproximadamente el 20% de los adultos, han poseído activos digitales, según un comunicado de prensa de la compañía. Al permitir a los prestatarios ofrecer criptomonedas en lugar de efectivo, el producto tiene como objetivo desbloquear ese balance para el acceso a la vivienda.
Wall Street Journal contribuyó a la cobertura de esta noticia.
Hipotecas respaldadas por Bitcoin
A diferencia de los préstamos tradicionales respaldados por criptomonedas, las hipotecas están diseñadas para minimizar el riesgo de volatilidad para los prestatarios. Los préstamos no incluyen llamadas de margen ni recargos de garantía. Si el precio de Bitcoin cae, los prestatarios no están obligados a agregar más garantía y los movimientos del mercado por sí solos no desencadenan la liquidación.
La garantía solo está en riesgo si un prestatario se retrasa al menos 60 días en los pagos de la hipoteca, lo que se alinea con los plazos estándar de ejecución hipotecaria en la financiación convencional de la vivienda.
Se espera que las tasas de interés en la estructura respaldada por criptomonedas sean más altas que las de las hipotecas tradicionales a 30 años en aproximadamente 0.5 a 1.5 puntos porcentuales, según los perfiles de los prestatarios. Sin embargo, Coinbase argumenta que el intercambio puede valer la pena para los prestatarios que buscan evitar la liquidación de activos.
“La capacidad de transformar la riqueza digital en acceso a la vivienda es un hito”, dijo Max Branzburg, jefe de productos para el consumidor y empresas de Coinbase. “Las hipotecas respaldadas por tokens son un primer paso para desbloquear la propiedad de la vivienda para las generaciones más jóvenes”.
El producto refleja los cambios en los patrones de riqueza, particularmente entre los estadounidenses más jóvenes. Los datos de Coinbase muestran que el 45% de los inversores más jóvenes poseen criptomonedas, en comparación con el 18% de los grupos de mayor edad, lo que sugiere que los activos digitales se están convirtiendo en un depósito de valor primario para una nueva generación.
Al mismo tiempo, la asequibilidad de la vivienda se ha deteriorado. Los precios de las viviendas han superado el crecimiento de los ingresos, dejando a muchos compradores potenciales ricos en activos pero pobres en efectivo. Las hipotecas respaldadas por tokens intentan cerrar esa brecha tratando los activos criptográficos como una garantía utilizable en lugar de inversiones especulativas.
Better ha experimentado previamente con modelos de garantía alternativos. En 2023, la empresa permitió a ciertos empleados de Amazon ofrecer acciones como pago inicial para préstamos. Los ejecutivos dicen que agregar Bitcoin y criptomonedas podría haber ampliado significativamente la demanda de préstamos, y Garg estima que la compañía podría haber perdido hasta $40 mil millones en originaciones por no ofrecer dichos productos antes.
La estructura también introduce nuevas características únicas de los activos digitales. Los prestatarios que ofrezcan USDC como garantía pueden continuar obteniendo rendimiento de sus tenencias, lo que podría compensar los costos de la hipoteca. Además, el modelo de custodia de Coinbase permite a los usuarios ofrecer porciones específicas de su cartera en lugar de bloquear todos los activos.
Las empresas dicen que planean expandir la gama de garantías elegibles con el tiempo, potencialmente incluyendo valores tokenizados, instrumentos de renta fija y activos inmobiliarios.
Si bien las hipotecas respaldadas por criptomonedas han existido en canales de gestión patrimonial especializados, la participación de Fannie Mae señala un cambio hacia una adopción más amplia. Como una empresa patrocinada por el gobierno, Fannie Mae establece estándares para una gran parte del mercado hipotecario de EE. UU.
Al alinear la garantía de Bitcoin con las estructuras de préstamos conformes, la asociación entre Coinbase y Better posiciona los activos digitales como parte de la infraestructura financiera tradicional en lugar de un sistema paralelo.
Coinbase describió el producto como “tan estadounidense como el pastel de manzana”, enmarcandolo como una evolución de la financiación de la vivienda en lugar de una desviación de la misma.
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