El modelo P2P (peer-to-peer) está ganando terreno en el Reino Unido, los Países Bajos y Estados Unidos, y gradualmente se está abriendo camino en otros mercados europeos. A pesar de contar con casi 20 años de historia a nivel global, en Bulgaria el sector aún se encuentra en una etapa más temprana de desarrollo. Sin embargo, el interés está creciendo, impulsado principalmente por tres factores clave: la búsqueda de mayores rendimientos y una alternativa a los instrumentos de ahorro tradicionales, la democratización de la información y la digitalización de los procesos, que hacen que la inversión sea más accesible, rápida y transparente.
El inversor individual búlgaro tradicionalmente es más conservador, pero al mismo tiempo permanece abierto a nuevas oportunidades cuando estas están claramente estructuradas y son comprensibles. Se espera un crecimiento en los próximos años, comentó Tsvetisław Lazarov, financiero y consultor de inversiones, miembro del equipo de la plataforma Find2Be, en el podcast de negocios «Qué pueden hacer los dineros».
Durante la conversación, Lazarov explicó la esencia de las inversiones peer-to-peer y su funcionamiento. Se trata de un instrumento de inversión alternativo en el que los inversores financian préstamos a cambio de un rendimiento esperado. La plataforma digital actúa como intermediario, organizando el proceso sin la participación de una institución bancaria tradicional, lo que permite obtener una rentabilidad atractiva para los inversores no profesionales.
En un contexto económico más amplio, Lazarov señaló que al calcular el rendimiento real de un instrumento, se debe tener en cuenta el efecto de la inflación, que reduce el poder adquisitivo de los fondos. «Mantener dinero en un depósito con un interés cercano a cero, en la práctica, implica perder valor«, indicó. Esta situación impulsa a algunos inversores a buscar soluciones alternativas.
La plataforma búlgara Find2Be opera con un modelo que difiere de las plataformas P2P de mercado clásicas, explicó Tsvetisław Lazarov. Mientras que en el modelo estándar se conectan directamente el prestatario y el inversor, aquí los clientes eligen entre préstamos ya emitidos. Esto significa que los préstamos y prestatarios correspondientes ya han pasado una verificación inicial por parte de una institución financiera no bancaria, el emisor. A continuación, Find2Be realiza una evaluación adicional para determinar el perfil de riesgo y la calificación del activo específico. De esta manera, se añade una capa adicional de análisis antes de que el instrumento se ofrezca a los inversores.
La rentabilidad de este tipo de inversión depende directamente del riesgo asumido. En la plataforma, se pueden seleccionar préstamos con una rentabilidad de hasta aproximadamente el 15%, dependiendo de la calificación crediticia del prestatario. Un mayor potencial de rendimiento conlleva un mayor riesgo crediticio, un principio que se aplica a todas las clases de activos, subrayó Lazarov.
Una de las características de la inversión P2P es el bajo umbral de entrada. La plataforma permite inversiones con pequeñas cantidades, incluso del orden de 10 euros. Esto brinda a los inversores individuales la oportunidad de probar el instrumento si aún no lo han utilizado, así como de construir su propia cartera de préstamos con diferentes rendimientos y plazos, con el objetivo de diversificar y gestionar mejor el riesgo.
Según Lazarov, la inversión P2P debe considerarse un instrumento que se mantiene hasta su vencimiento, y no como un activo para el comercio especulativo a corto plazo. Al mismo tiempo, la plataforma ofrece mecanismos de flexibilidad adicional. Existe un mercado secundario que permite a los inversores vender un préstamo antes de su vencimiento si necesitan liquidez y para una gestión más activa de sus posiciones. Como protección para los inversores, Find2Be tiene la obligación de recomprar los préstamos impagados a través de la llamada garantía de recompra (buyback), en caso de que el prestatario no cumpla con sus obligaciones durante más de 60 días.
En cuanto al futuro del sector, el experto predijo que es posible que surjan instrumentos cotizados en bolsa basados en este tipo de créditos. Esto haría que la inversión fuera más accesible y reconocible para un público más amplio.
Independientemente del instrumento elegido, la clave sigue siendo la misma: alfabetización financiera, pensamiento crítico y un buen conocimiento de los procesos, enfatizó el experto, explicando que en un entorno de abundancia de información, los inversores individuales deben ser capaces de evaluar el riesgo, comparar alternativas y tomar decisiones basadas en la información y la comprensión.
* Este material tiene únicamente fines informativos y ninguna parte del mismo puede interpretarse como una oferta o invitación a realizar una transacción de compra o venta de instrumentos financieros y/o asesoramiento profesional relacionado con una decisión de inversión. Los inversores deben tener en cuenta que las inversiones conllevan riesgos y es necesario que se familiaricen a fondo con la información sobre la inversión planificada o que busquen asesoramiento profesional para sus decisiones de inversión.
