Paramount no elevará su oferta por Warner Bros. Discovery por encima de los 30 dólares por acción, al menos no por el momento.
El jueves, Paramount respondió a la última carta de rechazo de WBD reiterando su opinión de que los accionistas deberían apoyar su oferta de adquisición hostil.
“La oferta de Paramount es superior al acuerdo existente de WBD con Netflix y representa el mejor camino a seguir para los accionistas de WBD”, afirmó la empresa oferente en un comunicado de prensa.
Las dos compañías continúan en una batalla por el control de HBO, Warner Bros. y otros activos icónicos de la industria de los medios.
Analistas de Wall Street han especulado que Paramount finalmente superará el umbral de los 30 dólares para obtener el apoyo a su propuesta de adquirir la totalidad de WBD, incluyendo CNN.
Sin embargo, por ahora, WBD continúa afirmando que su acuerdo actual para vender Warner Bros. y HBO (pero no CNN ni otros activos de cable) a Netflix es lo más beneficioso para sus accionistas.
Paramount insta a los accionistas de WBD a rechazar el consejo de su junta directiva y a vender sus acciones a Paramount al precio de 30 dólares.
El miércoles, WBD rechazó la última oferta de Paramount, calificándola de “inadecuada” y comparándola con una compra apalancada arriesgada.
La propuesta de Paramount “plantea un riesgo materialmente mayor para WBD y sus accionistas”, incluida la posibilidad de que todo el plan de adquisición fracase, en comparación con la “certeza de la fusión con Netflix”, según WBD.
El CEO de Paramount, David Ellison, respondió el jueves, afirmando que “nuestra oferta proporciona claramente a los inversores de WBD un mayor valor y un camino más seguro y rápido hacia la finalización”.
La nueva declaración de Paramount argumentó que el valor actual por acción del acuerdo con Netflix “es de 27,421 dólares, indiscutiblemente inferior a los 30,00 dólares en efectivo de Paramount”.
Un punto importante de controversia es el valor de los activos de cable de WBD, que Netflix no está adquiriendo. Los canales de cable, incluyendo CNN, se separarán para formar una nueva empresa que cotizará en bolsa llamada Discovery Global a finales de este año.
La junta directiva de Warner ha argumentado que Discovery Global tendrá un valor significativo por sí sola. Sin embargo, Paramount ha dicho anteriormente que valoraba Discovery Global en solo 1 dólar por acción.
El nuevo análisis de Paramount el jueves asignó un valor de 0,00 dólares por acción a los activos de cable, citando, entre otras cosas, el mal desempeño bursátil de Versant, la nueva escisión de Comcast de sus canales de cable, incluyendo MS NOW y CNBC, esta semana.
Las acciones de Versant han disminuido alrededor del 30% desde su debut el lunes. Un ejecutivo de Versant le dijo a CNN que esperan que las ventas predecibles “se estabilicen” y que la cotización se asiente en las próximas semanas.
Paramount aún podría decidir aumentar su oferta en las próximas semanas.
En este momento, “Netflix tiene el acuerdo firmado. Tienen un guion regulatorio. Esto es suyo para perder”, dijo Reuben Miller, jefe de litigios antimonopolio de Dealreporter.
Sin embargo, añadió: “Sospecho que Paramount volverá y, parafraseando una frase famosa, ‘hará una oferta que no puedan rechazar’”.
