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Peninsula Energy (ASX:PEN) ha vuelto a captar la atención de los inversores tras confirmar el inicio del proceso de acidificación en Header House 16, dentro de su proyecto de uranio Lance. Los primeros indicios sugieren que el progreso se está produciendo más rápido de lo previsto.
Puede consultar nuestro último análisis sobre Peninsula Energy aquí.
El reciente reinicio operativo en Lance parece haber despertado el interés de los inversores, con una rentabilidad del precio de las acciones del 55,38% en los últimos 30 días y del 77,19% en los últimos 90 días. Sin embargo, la rentabilidad total para los accionistas en el último año es de -11,03%, lo que indica que, si bien el sentimiento ha mejorado recientemente, los inversores a largo plazo siguen teniendo pérdidas.
Si está interesado en este tipo de historias sobre uranio, podría ser útil ampliar su búsqueda a acciones de rápido crecimiento con alta propiedad interna.
Aunque Peninsula Energy ha experimentado un fuerte repunte a corto plazo, la rentabilidad total para los accionistas en el último año sigue siendo negativa. La pregunta clave para los inversores es si el precio actual deja margen para un mayor crecimiento o si el mercado ya ha descontado las expectativas futuras.
El modelo DCF de SWS estima el valor justo de Peninsula Energy en 4,03 dólares australianos por acción, en comparación con el precio de cierre más reciente de 1,01 dólares australianos. Esto implica una brecha significativa entre el precio y los flujos de caja futuros modelados.
El modelo funciona proyectando los flujos de caja futuros del proyecto Lance y descontándolos al día de hoy a una tasa adecuada, sumando luego esos flujos de caja para obtener un valor por acción. Se trata de una valoración basada en los flujos de caja, en lugar de en las ganancias o los ingresos actuales, lo que es relevante para una empresa que actualmente no registra ingresos significativos y presenta una pérdida neta de 12,495 millones de dólares australianos.
Para un desarrollador de uranio que aún se encuentra en fase de expansión, un enfoque DCF depende en gran medida de las suposiciones sobre cuándo se ampliarán las operaciones, la rapidez con la que mejorarán las ganancias y cómo será la rentabilidad a largo plazo. Esto podría explicar por qué el modelo puede llegar a un valor justo mucho más alto que el precio de mercado, que aún parece influenciado por una disminución del 54,91% en la rentabilidad total para los accionistas en los últimos 3 años y una disminución del 46,24% en los últimos 5 años.
Puede obtener más información sobre cómo el modelo DCF de SWS llega a su valor justo aquí.
Resultado: Valor justo DCF de 4,03 dólares australianos (SUBVALORADO)
Sin embargo, también es necesario sopesar los posibles contratiempos en la ejecución del proyecto o las pérdidas prolongadas de 12,495 millones de dólares australianos frente al reciente repunte del precio de las acciones y la brecha de valoración implícita.
Puede obtener más información sobre los riesgos clave asociados a esta narrativa de Peninsula Energy aquí.
Si bien el modelo DCF de SWS estima un valor justo de 4,03 dólares australianos, Peninsula Energy también se considera que tiene un “buen valor” basándose en su relación precio/valor contable de 1,7x, en comparación con 1,8x para la industria australiana de petróleo y gas y 10,4x para sus pares. Por lo tanto, ¿es el descuento actual un colchón o una señal de advertencia?
