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Bitcoin intentó superar la barrera de los $67,000 a primera hora del viernes, aunque no logró sostenerse y retrocedió rápidamente. A pesar de ello, la criptomoneda registra un incremento aproximado del 1% desde la medianoche UTC, mientras que ether ha experimentado un aumento del 50%. El mercado de derivados también muestra indicios de fortaleza.

El índice CoinDesk 20 (CD20) ha mostrado una variación mínima, con un alza de apenas el 0,7% en el período analizado.

Si bien estas ganancias representan una recuperación frente a la sesión del jueves en Estados Unidos, donde el mercado de criptomonedas cedió terreno y se situó en los mínimos de la semana pasada, bitcoin se dirige a registrar una cuarta semana consecutiva de pérdidas. Esta sería la racha bajista más prolongada desde mediados de noviembre.

Paralelamente, una desaceleración en el volumen de negociación y una disminución de la volatilidad están impactando en la actividad del mercado.

Los operadores estarán especialmente atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, que se dará a conocer más tarde hoy, en busca de señales sobre la posible dirección del mercado. Un dato superior al esperado podría presionar al alza los rendimientos de los bonos y fortalecer el dólar, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. Por el contrario, una cifra inferior podría favorecer un entorno más propicio para la toma de riesgos.

Sin embargo, se requerirá un avance significativo para impulsar el precio de bitcoin hasta los $85,000, un nivel que, según Jean-David Péquignot, director comercial de Deribit, indicaría que el rally alcista de la criptomoneda más importante no está «roto».

Derivados

• El mercado muestra signos de revitalización, ya que el interés abierto (OI) ha disminuido a 15.5 mil millones de dólares, lo que sugiere una reducción del apalancamiento en la fase final del ciclo.
• Las tasas de financiación perpetua han pasado de ser neutrales a positivas en todos los mercados, situándose ahora entre el 0% y el 8%. Este optimismo generalizado también se refleja en el sector institucional, donde la base anualizada a tres meses ha aumentado a poco más del 3%, lo que indica el primer incremento real en la confianza profesional.
• El mercado de opciones de bitcoin muestra un retorno al volumen de compra (call) del 65%, a pesar de que el sesgo delta 25 a una semana se redujo a 17.9%. A pesar de esta actividad de «pesca de gangas», la estructura temporal de la volatilidad implícita (IV) se mantiene en backwardation a corto plazo, lo que confirma que los operadores siguen pagando una prima elevada por la protección inmediata contra una posible caída.
• Los datos de Coinglass revelan liquidaciones por un valor de 256 millones de dólares en las últimas 24 horas, distribuidas en un 69-31 entre posiciones largas y cortas. Bitcoin (112 millones de dólares), ether (52 millones de dólares) y otros (16 millones de dólares) lideraron en términos de liquidaciones nominales.
• El mapa de calor de liquidaciones de Binance identifica los $68,800 como un nivel clave de liquidación a monitorear en caso de un aumento en el precio.

Charla de Tokens

• PUMP, el token de la plataforma de lanzamiento de memecoins basada en Solana, Pump.fun, ha subido más del 5% en las últimas 24 horas.
• La plataforma implementado una nueva funcionalidad que permite a las comunidades de tokens asignar tarifas directamente a través de su aplicación móvil, integrando cuentas de GitHub.
• Esta integración ofrece una forma más sencilla para que los creadores reciban pagos automáticos generados por la comunidad de un token, y se espera que en el futuro se introduzcan más funciones sociales.
• En la práctica, esto significa que las comunidades pueden comenzar a apoyar a los creadores en GitHub a través de una parte de las tarifas generadas. Para recibir estas tarifas, los creadores deberán reclamarlas a través de la aplicación móvil de la plataforma.
• Pump.fun fue un impulsor clave de la intensa actividad comercial de memecoins a principios del año pasado, lo que elevó su volumen de negociación mensual por encima de los 11 mil millones de dólares. Desde entonces, el volumen ha disminuido drásticamente hasta alcanzar los 1 mil millones de dólares el mes pasado, según datos de DeFiLlama.

El mercado de las criptomonedas se mantuvo en un rango estrecho el viernes, con el bitcoin cotizando a 88.950 dólares y el ether perdiendo alrededor de un 1% desde la medianoche UTC para situarse en 2.920 dólares.

Esta evolución coincide con el comportamiento de las acciones estadounidenses. Los contratos de futuros sobre los índices Nasdaq 100 y S&P 500 retrocedieron un 0,4% y un 0,25% respectivamente en el mismo período.

Los metales preciosos, el oro y la plata, continuaron su tendencia alcista hasta alcanzar niveles récord esta semana, reflejando una aversión al riesgo en los mercados y un interés de los inversores en activos refugio.

El sentimiento del mercado podría atribuirse a las primeras conversaciones trilaterales entre Ucrania, Rusia y Estados Unidos celebradas el viernes, ante las cuales los inversores no parecen optimistas sobre una posible resolución del conflicto.

A pesar de la debilidad generalizada, el sector de las altcoins mostró signos de leve fortaleza. El token ZRO de LayerZero avanzó un 12% en las últimas 24 horas, impulsado por las expectativas de una importante actualización prevista para principios de febrero, mientras que TRX y DASH experimentaron un aumento de alrededor del 3%.

Posicionamiento en Derivados

• Se liquidaron más de 200 millones de dólares en posiciones de contratos de futuros de criptomonedas en 24 horas, siendo la mayoría de ellas posiciones largas (apuestas a la subida). Esta tendencia se ha mantenido durante toda la semana, ya que la caída de los precios tomó por sorpresa a los inversores alcistas.
• El índice anualizado de volatilidad implícita a 30 días del Bitcoin (BVIV) retrocedió al 40%, revirtiendo el breve aumento observado el martes a 44%. Esta disminución indica un interés sostenido de los inversores en la venta de volatilidad a través de estrategias como las opciones cubiertas.
• Ether fue el único token entre los 10 principales que registró un ligero aumento en el interés abierto (OI) de los contratos de futuros en las últimas 24 horas. El resto, incluyendo BTC, ETH, XRP y SOL, experimentaron salidas de capital.
• El indicador delta de volumen acumulado ajustado por el interés abierto muestra una compra neta en los mercados de TRX, ZEC y BCH. Otros mercados, incluido BTC, registraron una venta neta.
• En Deribit, las opciones de venta a corto plazo y con vencimiento cercano sobre ether son más caras que las de BTC, lo que sugiere que los operadores son más bajistas con el token nativo de Ethereum.
• Los flujos de bloques mostraron una preferencia por las straddles de BTC, una estrategia que apuesta por la volatilidad, así como por los spreads de puts de ETH.

Discusión sobre Tokens

• El «indicador de la ‘temporada de altcoins'» pasó del 24/100 al 29/100 durante la última semana, a medida que los operadores intentaban obtener beneficios en un mercado relativamente tranquilo.
• El bitcoin domina el Índice CoinDesk 20 (CD20), habiendo perdido alrededor de un 0,6% desde la medianoche UTC, mientras que los índices de memecoins, DeFi y metaverso se encuentran todos en territorio positivo.
• La falta de liquidez sigue afectando al mercado de las altcoins, con una profundidad de mercado del 2% para un activo como TON$1,5328, por ejemplo, situándose entre 580.000 y 700.000 dólares. Esto significa que se necesitaría una orden entre estas dos cifras para mover el mercado en un 2% de sus 3.700 millones de dólares.
• No obstante, cabe señalar que si el mercado en general comienza a recuperarse, las ganancias de las altcoins podrían verse exageradas debido a la falta de órdenes de venta en el libro de órdenes.
• El sector de mejor rendimiento del año sigue siendo el de los tokens del metaverso, con un aumento del 50% en el índice CoinDesk Metaverse Select (MTVS) desde el 1 de enero, impulsado por el fuerte rendimiento de Axie Infinity (AXS) y SAND$0.1600.