Los operadores del mercado mantienen actualmente una postura de cautela. Esta actitud se produce luego de que los precios de la energía se hayan disparado desde el comienzo de la guerra en Irán.
Cada día laborable, el Investing Club publica el Homestretch, una actualización vespertina con información accionable diseñada específicamente para la última hora de negociación bursátil.
A través de este recurso, Jim Cramer y Jeff Marks, del CNBC Investing Club, analizan la tendencia del mercado, discuten los factores que impulsan las operaciones y desglosan los titulares de la tarde para preparar a los inversores para la hora final y más crucial del trading.
Los mercados financieros se mantienen en vilo ante la proximidad del plazo establecido por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, para que Irán reabra el estrecho de Ormuz. La incertidumbre geopolítica ha generado reacciones mixtas en Wall Street, donde los inversores evalúan el riesgo de una escalada militar frente a las posibilidades de un acuerdo.
De acuerdo con reportes de CNBC, los futuros del S&P 500 han mostrado pocos cambios, mientras que AP News indica que las acciones estadounidenses han tendido al alza antes del vencimiento del plazo para bombardear plantas eléctricas iraníes. Simultáneamente, el Wall Street Journal reportó que el Dow y el Nasdaq subieron impulsados por los esfuerzos de cese al fuego.
El ultimátum fijado por la administración Trump vence este martes a las 8:00 p.m. ET. El presidente ha amenazado a través de redes sociales con destruir puentes y plantas de energía en Irán si no se restablece el tránsito en el estrecho de Ormuz, una ruta vital por la que normalmente transita cerca de una quinta parte del petróleo y gas mundial. A pesar de la dureza de sus declaraciones, Trump mencionó a medios de comunicación que existe una «buena posibilidad» de lograr un acuerdo con Teherán.
Por su parte, el gobierno de Irán ha desestimado la advertencia, calificándola de «impotente, nerviosa y estúpida». Mientras tanto, analistas citados por Yahoo Finance sugieren que ambas naciones se están quedando sin tiempo para resolver la crisis.
Este clima de tensión ocurre tras la recuperación de un segundo miembro de la tripulación de un caza F-15 derribado sobre territorio iraní. Trump detalló que para rescatar al airman, quien estuvo varado casi 48 horas en una zona montañosa del suroeste de Irán, se desplegó una operación masiva que incluyó 155 aeronaves: 64 cazas, cuatro bombarderos, 48 aviones cisterna y 13 aeronaves de rescate.
Los mercados financieros de Estados Unidos muestran una reacción mixta ante la volatilidad geopolítica en el Medio Oriente. Mientras que los futuros del S&P 500 han registrado ligeros incrementos y los compradores de oportunidades («dip buyers») regresan impulsados por la esperanza de un cese al fuego, otros índices como el Dow han enfrentado presiones a la baja debido a las recientes advertencias del presidente Donald Trump.
El mandatario estadounidense ha establecido un plazo hasta el martes para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz, una ruta crítica para el suministro global de energía. Trump ha amenazado con lanzar un «infierno» sobre Teherán y ejecutar ataques contra su infraestructura si no se alcanza un acuerdo para restablecer el tráfico marítimo.
En paralelo a estas amenazas, ha surgido una propuesta de paz mediada por Pakistán para poner fin a un conflicto que ya cumple cinco semanas. El plan propone un cese al fuego inmediato, seguido de negociaciones para alcanzar un acuerdo de paz más amplio en un periodo de 15 a 20 días.
Las gestiones diplomáticas han involucrado contactos intensos entre el jefe del ejército de Pakistán, el mariscal de campo Asim Munir, el vicepresidente de EE. UU., JD Vance, el enviado especial Steve Witkoff y el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araqchi.
Por su parte, el Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, a través de su portavoz Esmaeil Baghaei, indicó que Teherán ha formulado y comunicado sus demandas a través de intermediarios. Baghaei subrayó que las negociaciones son incompatibles con los ultimátums y las amenazas, asegurando que la postura de Irán refleja su confianza en la defensa de sus posiciones.
Durante el último año, los inversores minoristas han liderado estrategias de compra en momentos de caída y la táctica conocida como «TACO» (siglas en inglés de «Trump Always Chickens Out», o «Trump siempre retrocede»). Sin embargo, esta tendencia ha perdido impulso recientemente. Según JPMorgan, los flujos de inversión minorista disminuyeron a 3.000 millones de dólares en la semana del 19 al 25 de marzo, por debajo del promedio de 6.800 millones de dólares registrado en los últimos 12 meses.
En general, las compras de acciones por parte de los inversores minoristas también han disminuido significativamente, representando solo el 30% de los niveles observados antes del conflicto entre Estados Unidos e Irán. El año 2025 fue particularmente fuerte para la actividad de trading minorista, con los inversores aprovechando las caídas del mercado, especialmente en respuesta a las declaraciones del presidente Donald Trump. La estrategia «TACO» se popularizó cuando Trump amenazaba con imponer aranceles elevados a diversas importaciones, para luego retractarse o imponer tarifas menos severas. Los inversores aprovechaban la caída de los sectores afectados para obtener ganancias una vez que Trump daba marcha atrás.
No obstante, desde el inicio del conflicto en Medio Oriente, el mercado de valores ha experimentado una alta volatilidad debido al aumento de los precios del petróleo y las preocupaciones sobre la inflación, lo que ha provocado que los inversores minoristas se retraigan. El S&P 500 ha caído alrededor del 5% desde que comenzó la guerra a finales de febrero.
Vanda Research señaló el martes que «la tendencia desde principios de marzo ha sido una participación minorista que disminuye gradualmente, junto con una desapalancamiento sistemático y una compra modesta por parte de inversores de largo plazo y fondos de cobertura por el otro lado». La semana comenzó con poco optimismo por parte de los inversores minoristas, a pesar de un importante repunte del mercado. Los inversores vendieron 20,6 millones de dólares en acciones individuales el lunes, marcando el primer día de ventas netas desde noviembre de 2023, según datos de Vanda. Sin embargo, ese mismo día, el S&P 500 subió un 1,2% después de que Trump indicara que Estados Unidos e Irán habían discutido el fin de la guerra, aunque Irán negó que las conversaciones hubieran tenido lugar.
Arun Jain, estratega de JPMorgan, comentó que «el lunes fue particularmente débil: a pesar de una recuperación más amplia del entusiasmo del mercado, los inversores minoristas parecían capitular, convirtiéndose en vendedores netos por primera vez en nueve meses, ‘vendiendo el repunte'». Si bien la actividad general de trading minorista se estabilizó el martes, las operaciones con acciones individuales entre los inversores minoristas alcanzaron su nivel más bajo desde diciembre, según JPMorgan.
A pesar de esto, algunos valores individuales fueron favorecidos por los inversores minoristas. Esta semana, se mostraron inclinados por acciones de gran capitalización y las conocidas como «Magnificent Seven» (las siete grandes empresas tecnológicas), como Nvidia, Tesla y Microsoft, mientras que los bienes de consumo básico lideraron entre otros sectores. Por el contrario, los sectores de energía, tecnología e industriales experimentaron las mayores ventas.
Todos los principales índices bursátiles cerraron a la baja el jueves. El Nasdaq descendió un 1,13%, el S&P 500 un 0,71% y el Dow Jones Industrial Average un 0,24%.
Traders work on the floor of the New York Stock Exchange.
NYSE
Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron el jueves, presionados por el aumento de los precios del petróleo, mientras los inversores seguían de cerca los últimos acontecimientos en Oriente Medio.
Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones descendieron 413 puntos, o un 0,9%. Los futuros del S&P 500 y Los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron un 0,9% y un 1,1%, respectivamente.
Los precios del crudo subieron el jueves, ejerciendo presión sobre las acciones. Los futuros de Brent aumentaron un 3,8% hasta los 106,07 dólares por barril. Los futuros de West Texas Intermediate ascendieron un 3,5% hasta los 93,45 dólares.
El presidente Donald Trump declaró en una publicación en Truth Social que Irán «más vale que se tome las cosas en serio pronto, antes de que sea demasiado tarde, porque una vez que eso suceda, no habrá vuelta atrás, y no será bonito». Trump también calificó a los negociadores iraníes de «muy diferentes» y «extraños», afirmando que estaban «rogando» a Estados Unidos que llegara a un acuerdo para poner fin a la guerra de cuatro semanas de duración.
Esto se produce después de que el ministro de Asuntos Exteriores de Irán informara a los medios estatales el miércoles que las autoridades de la nación de Oriente Medio están revisando una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra, pero Teherán no tiene intención de mantener conversaciones con Estados Unidos.
Mientras tanto, los países del Golfo emitieron una declaración conjunta el jueves condenando los ataques «criminales» de Irán a su infraestructura energética. Añadieron que están preparados para defenderse en el futuro.
«Si bien valoramos nuestras relaciones fraternales con la República de Irak, instamos al gobierno iraquí a tomar las medidas necesarias para detener inmediatamente los ataques… Hacia los países vecinos», decía la declaración conjunta.
Wall Street viene de una sesión ganadora, lo que sitúa a los principales promedios en camino de registrar una semana ganadora, incluso frente a las declaraciones contradictorias de Estados Unidos e Irán con respecto a las conversaciones de paz entre ambos países.
Tobin Marcus, jefe de política y política estadounidense en Wolfe Research, cree que los movimientos recientes del mercado señalan que los inversores apuestan a que Irán podría ser el que esté «mintiendo».
Los mercados «parecen concluir que el mensaje público negativo de Irán puede ser una cortina de humo para una postura privada más conciliadora», escribió en una nota. «No estamos tan seguros, y la ambigüedad no puede durar mucho más ante el ultimátum de 5 días de Trump para las conversaciones».
— Kevin Breuninger de CNBC contribuyó con la información.
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Angela Weiss | AFP | Getty Images
Los futuros de las acciones subieron al inicio de la jornada del miércoles tras un informe de noticias que indicaba que Estados Unidos ha presentado a Irán un plan que podría poner fin al conflicto.
Los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq 100 avanzaron un 0,68% y un 0,71%, respectivamente. Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones ganaron 352 puntos, o un 0,75%.
Durante la sesión regular del día, los tres principales promedios registraron pérdidas. El S&P 500 retrocedió un 0,37%, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,84%. El índice de valores de gran capitalización, Dow cayó 84,41 puntos, o un 0,18%.
Estos movimientos se produjeron después de que el presidente Donald Trump declarara el martes que Estados Unidos está «en negociaciones en este momento» con Irán. Añadió que Teherán está «hablando con sensatez» y sugirió que está dispuesto a alcanzar un acuerdo de paz.
The New York Times informó el martes por la tarde que Estados Unidos habría enviado a Irán un plan de paz para poner fin a la guerra, citando a dos funcionarios no identificados. El plan de 15 puntos fue entregado a través de Pakistán, según el medio.
Las acciones moderaron algunas de las ganancias obtenidas el lunes, cuando los tres principales promedios subieron más de un 1% después de que Trump escribiera en una publicación en Truth Social que Estados Unidos e Irán habían mantenido «conversaciones muy buenas y productivas con respecto a una resolución completa y total de nuestras hostilidades en Medio Oriente». Sin embargo, los medios estatales iraníes negaron los informes sobre estas conversaciones directas entre las dos naciones.
Los precios del petróleo reanudaron su ascenso el martes después de haber caído el día anterior. Michael Kantrowitz, estratega jefe de inversiones de Piper Sandler, señaló que la materia prima es el principal impulsor del mercado en los últimos días.
«Seguimos viendo esto como un mercado impulsado por el petróleo, con una sola variable», dijo en el programa «Closing Bell: Overtime» de CNBC el martes por la tarde. «El petróleo y las tasas de interés están impulsando el mercado de valores. Y por ahora, creo que los mercados están valorados adecuadamente según las condiciones actuales, y continuaremos moviéndonos y reaccionando a medida que las condiciones evolucionen».
Añadió: «Me preocupa menos la economía. Creo que la economía estadounidense ciertamente puede soportar un petróleo de 90 o 100 dólares. Me preocupa un poco más las tasas de interés y el temor a una inflación persistente que pese sobre los múltiplos de las acciones».
Chewy y Paychex tienen previsto informar sobre sus ganancias el miércoles antes de la apertura de la bolsa. Los operadores también estarán atentos a las cifras de febrero sobre los índices de precios de las exportaciones e importaciones.
— Kevin Breuninger de CNBC contribuyó con la información.
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Brendan McDermid | Reuters
S&P 500 futures descendieron el martes, luego de que los principales promedios bursátiles se recuperaron en la sesión previa, impulsados por renovadas esperanzas de una posible resolución al conflicto entre Estados Unidos e Irán.
Los futuros vinculados al índice de mercado amplio retrocedieron un 0.2%, mientras que Nasdaq 100 futures disminuyeron un 0.1%. Dow Jones Industrial Average futures perdieron 93 puntos, o un 0.2%.
Los principales promedios bursátiles aumentaron más de un 1% después de que el presidente Donald Trump anunciara en una publicación en Truth Social que Estados Unidos e Irán habían mantenido «conversaciones muy buenas y productivas con respecto a una resolución completa y total de nuestras hostilidades en Medio Oriente». Sin embargo, los medios estatales iraníes informaron que no hubo conversaciones directas entre ambos países.
Las acciones subieron, con un aumento de más de 1,100 puntos en el Dow Jones en un momento dado. Los precios del petróleo también se moderaron, apoyando aún más el repunte del mercado.
Previo al anuncio de Trump, Estados Unidos entabló conversaciones a puerta cerrada con Irán a través de intermediarios de Medio Oriente, según The Wall Street Journal, citando fuentes familiarizadas con el asunto. El informe también señaló que mediadores árabes expresaron dudas sobre la posibilidad de que ambas partes llegaran rápidamente a un acuerdo, ya que aún existían diferencias significativas.
Además, ha aumentado la confusión entre los inversores sobre la efectividad de las conversaciones para poner fin a la guerra, especialmente porque Israel e Irán han continuado intercambiando ataques tras los comentarios del presidente el lunes.
Los precios del petróleo reanudaron su rally el martes, con el barril de petróleo Brent, referencia mundial, sumando más de un 1% y cotizando por encima de los 101 dólares. Los futuros de West Texas Intermediate, también de referencia, aumentaron un 3% hasta superar los 90 dólares por barril.
A pesar del tono optimista de Trump, Scott Chronert, estratega de renta variable de Citi, no cree que los inversores estén fuera de peligro.
«Todavía queda mucho por hacer en términos de cómo se estabilizan los precios del petróleo y cómo impactan las condiciones económicas subyacentes. Por ahora, creemos que estamos bien con una narrativa de caída del 5% al 10%, pero debemos estar atentos a que los riesgos aún existen y son notables», afirmó en el programa «Closing Bell: Overtime» de CNBC el lunes por la tarde.
Estos acontecimientos se produjeron después de que Trump amenazara el fin de semana con un ataque a las centrales eléctricas iraníes si no se reabría el Estrecho de Ormuz. Irán, a su vez, declaró que atacaría la infraestructura estadounidense como táctica de represalia.
El equipo de “Fast Money” de CNBC analizó la actividad del mercado durante la jornada.
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Los futuros de las acciones registraron un ligero aumento el jueves por la noche después de que nuevos comentarios del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, parecieran aliviar algo las preocupaciones en torno a la guerra entre Estados Unidos e Irán.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones subieron 100 puntos, o un 0,2%. Los futuros del S&P 500 ganaron un 0,2%, y Los futuros del Nasdaq-100 sumaron un 0,2%.
Las acciones cayeron el jueves, pero cerraron recuperándose de sus mínimos después de que Netanyahu afirmara que Israel estaba ayudando a Estados Unidos «con inteligencia y otros medios» para abrir el Estrecho de Ormuz. Añadió que Irán había perdido la capacidad de enriquecer uranio y producir misiles balísticos, señalando que el conflicto podría terminar más rápido de lo que muchos temen.
Los futuros del West Texas Intermediate cayeron bruscamente después del cierre de la sesión, lo que impulsó a las acciones desde sus mínimos del día. Aún así, el WTI se mantiene más de un 48% más alto este mes.
SPX desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Irán
«Toda la acción a corto plazo depende de la apertura del Estrecho», dijo Scott Wren, estratega global senior de Wells Fargo Investment Institute. «Creemos que se abrirá en cuestión de semanas, no meses».
Sin embargo, los principales promedios aún están en camino de registrar su cuarta semana consecutiva de pérdidas. El S&P 500 y el Dow entran en la sesión del viernes con una caída del 0,4% y del 1,2%, respectivamente. El Nasdaq Composite ha perdido un 0,1%.
Tanto el Dow como el Nasdaq se acercan también a territorio de corrección. El Dow está un 8,3% por debajo de su máximo histórico del 10 de febrero, y el Nasdaq se sitúa casi un 8% por debajo de su máximo histórico alcanzado el 29 de octubre.
Aún así, con el S&P 500 manteniéndose alrededor de un 5% por debajo de su máximo histórico, Bob Elliott, CEO de Unlimited, cree que el mercado sigue siendo demasiado optimista sobre el impacto que la guerra podría tener en las ganancias y la economía.
«Cuando se observan las acciones en comparación con los bonos, los mercados están valorando un crecimiento más fuerte desde el inicio de este conflicto. Eso no tiene sentido», declaró en una entrevista a CNBC en «Closing Bell: Overtime«. «Los hogares están perdiendo básicamente entre el 1% y el 2% de su poder adquisitivo real, incluso si este conflicto se resuelve mañana».