Stock Valuation

La gestora de inversiones TFJ Management, con sede en Massachusetts, aumentó su participación en Clearwater Analytics en 357.043 acciones durante el tercer trimestre, valoradas en 6,43 millones de dólares al 30 de septiembre.

El 13 de noviembre, TFJ Management reveló una nueva posición en Clearwater Analytics(NYSE:CWAN), adquiriendo las mencionadas 357.043 acciones con un valor de 6,43 millones de dólares.

¿Qué ocurrió?

TFJ Management comunicó la adquisición de una nueva posición en Clearwater Analytics(NYSE:CWAN), comprando 357.043 acciones por un valor de 6,43 millones de dólares, según un informe trimestral presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 13 de noviembre. Esta posición representa el 4,3% de los activos reportables de la gestora al cierre del trimestre.

Otras posiciones relevantes

Las principales participaciones de TFJ Management tras la presentación incluyen:

• NASDAQ: APP: 39,15 millones de dólares (26,4% de AUM)
• NYSE: CPNG: 25,14 millones de dólares (16,9% de AUM)
• NYSE: KAR: 17,80 millones de dólares (12,0% de AUM)
• NASDAQ: CCC: 12,46 millones de dólares (8,4% de AUM)
• NYSE: HGV: 11,13 millones de dólares (7,5% de AUM)

Al cierre de la jornada del viernes, las acciones de CWAN se cotizaban a 22,25 dólares, lo que supone una caída del 20% en el último año y un rendimiento inferior al del S&P 500, que ha subido un 16,5% en el mismo período.

Información general de la empresa

Perfil de la empresa

• Clearwater Analytics ofrece soluciones automatizadas de agregación, conciliación, contabilidad e informes de datos de inversión basadas en SaaS, incluyendo Clearwater Prism para el acceso autónomo a los datos y la generación de informes flexibles.
• La empresa opera con un modelo de negocio basado en suscripción, generando ingresos recurrentes a partir de ofertas de software en la nube diseñadas para la gestión y el análisis de datos de inversión.
• Sirve a aseguradoras, gestores de inversiones, corporaciones, inversores institucionales y entidades gubernamentales que buscan capacidades avanzadas de contabilidad de inversiones y análisis de riesgos.

Clearwater Analytics es un proveedor líder de software de contabilidad y análisis de inversiones basado en la nube, que atiende a una diversa base de clientes institucionales. La empresa aprovecha una plataforma SaaS escalable para ofrecer soluciones automatizadas y en tiempo real para la gestión de datos de inversión, que agilizan el cumplimiento normativo, la medición del rendimiento y la gestión de riesgos. Su enfoque impulsado por la tecnología la posiciona de forma competitiva en el sector del software financiero, apoyando las operaciones críticas para los clientes que gestionan carteras de inversión complejas.

Análisis

Con más del 4% de los activos, esta no es una acción para la lista de seguimiento ni una apuesta especulativa. Se sitúa firmemente entre las principales participaciones del fondo, junto con apuestas de crecimiento volátiles como AppLovin y Coupang. Este contexto sugiere que se trata de una visión de la calidad del negocio más que de una lectura a corto plazo de la acción.

Los fundamentos ayudan a explicar por qué. En el tercer trimestre, Clearwater Analytics informó de unos ingresos de 205,1 millones de dólares, un 77% más interanual, y un EBITDA ajustado que aumentó un 84% hasta los 70,7 millones de dólares, con márgenes que se expandieron hasta el 34,5%. Los ingresos anuales recurrentes alcanzaron los 807,5 millones de dólares, un 77% más, mientras que la retención neta de ingresos se mantuvo en un sólido 108%. El flujo de caja fue lo suficientemente fuerte como para financiar el reembolso de una deuda de 40 millones de dólares durante el trimestre, y la dirección reiteró las previsiones para todo el año, que apuntan a unos ingresos de aproximadamente 730 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 247 millones de dólares.

Para los inversores pacientes, se trata de un negocio que crece rápidamente, genera liquidez y gana cuota de mercado en un nicho que la mayoría de los inversores subestiman. La acción aún puede estar superando los máximos del año pasado, pero la historia operativa avanza más rápido que el mercado.

Glosario

Activos bajo gestión (AUM): El valor total de mercado de las inversiones gestionadas en nombre de los clientes por un fondo o empresa.

Activos de renta variable de EE. UU. reportables: La parte de las participaciones en acciones estadounidenses de un fondo que debe revelarse en los informes reglamentarios.

Participación: El interés de propiedad o la cantidad de acciones que se poseen en una empresa o activo en particular.

Informe trimestral: Un estado financiero presentado cada tres meses, que detalla el rendimiento y las tenencias de una empresa o fondo.

SaaS (Software como servicio): Un modelo de entrega de software en el que las aplicaciones se acceden en línea mediante una suscripción en lugar de instalarse localmente.

Conciliación: El proceso de garantizar que los registros financieros o los datos de diferentes fuentes coincidan y sean precisos.

Inversores institucionales: Organizaciones como fondos de pensiones, compañías de seguros o fundaciones que invierten grandes sumas de dinero.

Análisis de riesgos: Herramientas o procesos utilizados para identificar, medir y gestionar los riesgos potenciales en las carteras de inversión.

Cumplimiento normativo: El cumplimiento de las leyes, los reglamentos y las políticas internas en las operaciones financieras y la elaboración de informes.

Operaciones críticas: Actividades empresariales esenciales que son vitales para el funcionamiento y el éxito de una organización.

Basado en la nube: Servicios o software entregados a través de Internet, en lugar de alojados en servidores o computadoras locales.

TTM: El período de 12 meses que finaliza con el informe trimestral más reciente.

Jonathan Ponciano no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Coupang. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Durante el verano, Ethereum(CRYPTO: ETH) parecía una inversión en criptomonedas fácil y segura. Después de duplicar su precio en tan solo unas semanas, Ethereum alcanzó un nuevo máximo histórico de $4,954 en agosto.

Desde entonces, por supuesto, Ethereum ha vuelto a la realidad. Actualmente se cotiza a solo $3,200. Pero esto podría ser solo una parada temporal en una nueva trayectoria ascendente. Según Tom Lee, cofundador de Fundstrat, Ethereum podría alcanzar un precio de $9,000 en 2026. ¿Será que tiene razón?

Razones para ser optimistas sobre Ethereum

Durante casi una década, Ethereum ha sido una estrella en el mercado de las criptomonedas. Desde su lanzamiento en julio de 2015, la segunda criptomoneda más grande del mundo ha aumentado más de 100,000%. La única criptomoneda importante que ha superado a Ethereum en la última década es Bitcoin(CRYPTO: BTC).

Por lo tanto, no es sorprendente que Lee sea optimista sobre las perspectivas futuras de Ethereum. Según él, hay dos razones muy sólidas por las que Ethereum podría estar en camino de alcanzar los $9,000 en 2026.

Una de ellas es la robusta base global de desarrolladores de Ethereum. Esto es lo que impulsa el uso y la actividad. La otra es lo que Lee se refiere como «resiliencia técnica», o la capacidad de mantener un rendimiento de tiempo de actividad del 100% para su cadena de bloques principal.

Juntos, estos factores han convertido a Ethereum en una verdadera cadena de bloques de Capa 1 de primer nivel. Se ha convertido en el componente básico de casi todo lo que sucede en el espacio blockchain y de las criptomonedas. Esto es especialmente cierto en el área en auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde Ethereum sigue siendo un verdadero gigante. Actualmente, Ethereum representa casi dos tercios del valor total bloqueado (TVL) en el mundo DeFi.

Adopción institucional y tokenización de activos

Pero esto podría ser solo el comienzo. Según Lee, la próxima ola de crecimiento para Ethereum estará impulsada por la adopción institucional. Esto se refiere a que los bancos de Wall Street, las instituciones financieras y las empresas fintech adopten la plataforma blockchain de Ethereum para sus propios proyectos. Como ha señalado Lee en el pasado, Ethereum es ahora la cadena de bloques preferida de Wall Street, superando con creces a la competencia.

Entonces, ¿qué sigue? Lee cree que será la tokenización de activos del mundo real (RWA), o la transformación de activos del mundo real (como acciones y bonos) en activos digitales que se pueden intercambiar, almacenar y utilizar en la cadena de bloques. En teoría, la tokenización desbloqueará todo tipo de eficiencias y ganancias de liquidez, de modo que los actores más importantes de Wall Street se verán obligados a adoptar Ethereum como la forma más fácil de acceder al nuevo mundo de las finanzas blockchain.

De hecho, algunos nombres importantes ya han adoptado la tokenización de activos. BlackRock ya ha declarado que la tokenización de activos es una de las próximas tendencias importantes en Wall Street. Y este verano, Robinhood Markets presentó nuevas acciones tokenizadas que permiten a los inversores extranjeros acceder las 24 horas del día, los 7 días de la semana al mercado de valores de EE. UU.

Razones para ser escéptico sobre Ethereum

Hasta ahora, todo va bien, ¿verdad? Un gigante blockchain de primer nivel parece estar en camino de ser aceptado por la corriente principal en Wall Street. Además, tiene una nueva tendencia financiera de un billón de dólares que respalda su valoración. Esto es suficiente para entusiasmarse con las perspectivas de crecimiento futuro de Ethereum.

Pero esto es lo que ocurre: Tom Lee también es el presidente de Bitmine Immersion Technologies(NYSEMKT: BMNR), una empresa de tesorería de Ethereum. La misión de esta empresa es simple: comprar y mantener la mayor cantidad posible de Ethereum. Cuanto más alto sea el precio de Ethereum, mejor será para Bitmine Immersion Technologies.

Por lo tanto, los inversores podrían querer descontar cualquier objetivo de precio demasiado optimista para Ethereum. En su papel de presidente de Bitmine, Lee tiene un claro incentivo para promover las perspectivas futuras de la criptomoneda que posee su empresa.

Además, como Lee reconoció en una entrevista reciente, Ethereum podría caer hasta los $2,500 antes de comenzar su ascenso al nivel de precio de $9,000. Después de todo, no existe una ley inmutable de las criptomonedas que diga que Ethereum debe dispararse directamente en precio. Como ocurre con todas las criptomonedas, es probable que haya una volatilidad significativa en el camino.

Antes de invertir en Ethereum, debe sentirse cómodo con esta volatilidad inherente. Recuerde: Ethereum cayó de $5,000 a $3,000 en tan solo tres meses. Si bien esto podría ser el resultado de que los participantes del mercado intenten encontrar el precio correcto para Ethereum, también podría ser una advertencia de una posible debilidad dentro del ecosistema blockchain de Ethereum.

¿Puede Ethereum alcanzar los $9,000 para 2026? En este momento, los mercados de predicción en línea solo le dan a Ethereum una probabilidad del 3% de recuperar el nivel de precio de $5,000 este año, y solo una probabilidad del 1% de alcanzar los $9,000. Por lo tanto, hasta que algo cambie drásticamente en los próximos 12 meses, es posible que desee mantener sus expectativas bajo control.

Dominic Basulto tiene posiciones en Bitcoin y Ethereum. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin y Ethereum. The Motley Fool recomienda BlackRock. The Motley Fool tiene una política de divulgación.