La debilidad en la demanda de semiconductores para la industria automotriz, sumada a la bancarrota de un socio estadounidense, ha provocado un desplome del 39% al 15% en el margen de beneficio operativo de Renesas Electronics. La empresa ha anunciado la venta de su negocio de chips de sincronización por 3.000 millones de dólares para asegurar fondos para la inversión en semiconductores para servidores de IA.
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El fabricante japonés de semiconductores Renesas Electronics ha regresado a pérdidas después de seis años. Esta situación se debe a la disminución de la demanda de semiconductores para automóviles y al retraso en la transición hacia semiconductores de IA, lo que ha generado un vacío en su rendimiento.
Según el periódico económico japonés Nikkei Asia, el 6 de febrero (hora local), Renesas registró una pérdida neta de 51.700 millones de yenes (aproximadamente 4.810 millones de dólares) para el año fiscal 2025.
Pérdida de 23.660 millones de yenes debido a la bancarrota de un socio estadounidense
Renesas anunció el 5 de febrero que había pasado de un beneficio de 219.000 millones de yenes (aproximadamente 2 billones de dólares) en 2024 a una pérdida. Las ventas disminuyeron un 2% hasta los 1,32 billones de yenes (aproximadamente 12,29 billones de dólares) en comparación con el año anterior, y el beneficio operativo disminuyó un 10% hasta los 201.100 millones de yenes (aproximadamente 1,87 billones de dólares). La bancarrota de Wolfspeed, su socio estadounidense en la fabricación de semiconductores de potencia, en junio del año pasado, le costó a Renesas 236.600 millones de yenes (aproximadamente 2,203 billones de dólares), lo que resultó ser un golpe decisivo.
La compañía ha acordado vender su división de componentes de sincronización, esencial para el funcionamiento de los circuitos electrónicos, a la empresa estadounidense de diseño de semiconductores SiTime por 3.000 millones de dólares (aproximadamente 4,39 billones de dólares). Esta división generó ingresos de 30.400 millones de yenes (aproximadamente 283.000 millones de dólares) y cuenta con un margen de beneficio operativo del 52%, lo que la convierte en una unidad de negocio rentable. El presidente de Renesas, Hideyoshi Shibata, explicó que, aunque sigue siendo un negocio con potencial de crecimiento, «es esencial asegurar fondos de inversión para revitalizar el negocio principal de semiconductores».
Shibata también indicó que «cambiará la perspectiva sobre el negocio relacionado con la IA y, si es necesario, realizará inversiones a gran escala», sugiriendo la posibilidad de adquirir empresas de semiconductores de potencia para servidores de IA y aumentar la inversión en investigación y desarrollo.
El margen de beneficio operativo cae bruscamente del 39% en 2022 al 15% actual
La situación de Renesas es aún más destacada en un contexto en el que los envíos globales de semiconductores alcanzan niveles récord. El margen de beneficio operativo está muy por debajo del máximo del 39% registrado en 2022. En octubre del año pasado, perdió su posición como la empresa de semiconductores más grande de Japón, superada por Kioxia Holdings.
El problema radica en que Renesas no ha sabido aprovechar adecuadamente el auge de la IA. La proporción de ingresos generados por productos relacionados con la IA, incluidos los semiconductores de potencia y la memoria para servidores, se sitúa en torno al 10%. El año pasado, en julio, la compañía lanzó un semiconductor de potencia para servidores de IA basado en nitruro de galio, un material de última generación, en un intento de trasladar su enfoque desde los chips para vehículos eléctricos a la IA, pero no fue suficiente para evitar la caída general de sus resultados.
El progreso en el desarrollo de sistemas avanzados de asistencia al conductor y procesadores de conducción autónoma también ha sido lento. Desde que inició el desarrollo conjunto con Honda en enero del año pasado, no ha habido noticias sobre la adquisición de nuevos clientes. Un consultor de semiconductores comentó: «Los principales fabricantes de automóviles japoneses han comenzado a discutir el desarrollo de semiconductores de próxima generación con empresas extranjeras como Qualcomm, y Renesas parece estar rezagada».
En medio de esta crisis, Renesas reemplazó a su jefe de ventas el mes pasado, después de solo un año en el cargo, y también cambió al responsable de su división de microcontroladores.
Preocupaciones por el suministro de semiconductores para automóviles debido a la concentración en los centros de datos de IA
La demanda de semiconductores para automóviles, que representa la mitad de las ventas de Renesas, tocó fondo a finales del año pasado, pero su recuperación es lenta. El factor clave en el futuro será el impacto del aumento de los precios de la memoria y las preocupaciones sobre el suministro en el mercado automotriz.
Greg Basich, de Counterpoint Research de Hong Kong, advirtió que «a medida que la capacidad de producción de memoria y semiconductores de potencia se concentra en los centros de datos de IA, los plazos de entrega de los semiconductores para automóviles podrían volver a alargarse». El presidente Shibata también afirmó que «el impacto será evidente en el sector automotriz a partir de la segunda mitad de este año».
Mientras que la industria global de semiconductores está experimentando un auge gracias al auge de la IA, Renesas, que se había centrado en los semiconductores para automóviles, ha caído en una situación de bajo rendimiento al perder el momento adecuado para la transición. Queda por ver si la empresa logrará recuperarse mediante la reestructuración de su negocio y la expansión de su inversión en IA.
Park Jeong-han, Global Economic Reporter park@g-enews.com
