La percepción común de la volatilidad de un activo financiero suele asociarse con la rapidez con que sus precios pueden declinar. Sin embargo, esta no es una definición precisa. Una medida más reveladora de la resistencia de un inversor es el «máximo drawdown», que representa la mayor caída desde un pico hasta un valle en el precio de un activo.
En 2025, el máximo drawdown de Bitcoin fue del 32%, aunque esta caída continuó en 2026. Los inversores en Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA) experimentaron caídas aún mayores durante ese año, con un drawdown del 48% para Tesla y del 37% para Nvidia.
Al ampliar el análisis a un período de tres años, desde febrero de 2023 hasta febrero de 2026, se identificó que el mayor drawdown de Bitcoin totalizó el 50%. No obstante, Tesla superó esta cifra con un drawdown del 54%, mientras que el de Nvidia alcanzó el 37%.
