Los propietarios de capital privado de AA, la mayor empresa de asistencia en carretera del Reino Unido, están considerando una posible venta por 5.000 millones de libras esterlinas o una salida a bolsa, mientras que los dueños de su rival RAC apuntan a una cotización en la bolsa de valores de Londres con una valoración similar.
AA, que ofrece asistencia en carretera, seguros y clases de conducción, es propiedad de un consorcio que incluye a TowerBrook Capital Partners, Warburg Pincus y Stonepeak, y ha estado sondeando a posibles compradores, según informó inicialmente el Financial Times.
Se entiende que los propietarios de AA valoran la empresa en 5.000 millones de libras esterlinas o más. También están considerando una salida a bolsa en el mercado de valores de Londres, una década después de su anterior oferta pública inicial por parte de otros propietarios de capital privado. Los planes se encuentran aún en una fase temprana.
Por separado, los propietarios de RAC están trabajando en una salida a bolsa con una valoración de 5.000 millones de libras esterlinas. La empresa es propiedad de la firma de capital privado con sede en Jersey, CVC Capital Partners, GIC (el fondo de inversión de Singapur) y la empresa de inversión estadounidense Silver Lake Partners. Una venta también es una opción, aunque se considera más probable una salida a bolsa.
AA, fundada en 1905 como la Automobile Association, fue privatizada por TowerBrook y Warburg Pincus en una adquisición de 219 millones de libras esterlinas acordada en 2020. El grupo automovilístico había atravesado un periodo difícil durante sus seis años en el mercado de valores.
Los anteriores propietarios de capital privado de AA sacaron a la empresa a bolsa en 2014 a un precio de 250 peniques por acción, lo que valoraba el negocio en 1.400 millones de libras esterlinas. CVC, Permira y Charterhouse obtuvieron 1.200 millones de libras esterlinas en la oferta pública inicial. Las acciones alcanzaron un mínimo de 15 peniques en 2020 debido a las preocupaciones sobre su capacidad para pagar sus deudas de 2.600 millones de libras esterlinas.
AA afirma haber experimentado una transformación y ahora tiene deudas de 1.900 millones de libras esterlinas, equivalentes a 4,1 veces sus ganancias, en comparación con las 6,7 veces que eran cuando era una empresa pública.
Con 17 millones de clientes, registró ingresos de 623 millones de libras esterlinas en el primer semestre del año, un aumento del 5%, y un beneficio antes de impuestos de 50 millones de libras esterlinas, un aumento del 54% impulsado por una reducción de los costes financieros. Las ganancias subyacentes aumentaron un 8% hasta los 243 millones de libras esterlinas.
RAC tiene 15 millones de miembros, frente a los 14,1 millones del año pasado. Sus ingresos aumentaron un 8% hasta los 411 millones de libras esterlinas en el primer semestre, mientras que las ganancias subyacentes aumentaron un 12% hasta los 152 millones de libras esterlinas. La empresa, con 128 años de antigüedad, declaró en agosto que confía en sus perspectivas para este año y el futuro.
AA, RAC, TowerBrook, Warburg Pincus, CVC y Stonepeak declinaron hacer comentarios.
