Las acciones de software han ofrecido rendimientos desiguales en los últimos años, debido al aumento de las tasas de interés, los desafíos en la ejecución y los cambios en las prioridades empresariales. A medida que el gasto se estabiliza, los inversores están reevaluando el sector, especialmente en áreas relacionadas con la ciberseguridad, la adopción de la nube y la productividad de los desarrolladores.
BNN Bloomberg habló con Fatima Boolani, directora general y co-jefa de investigación de acciones de software en Citi, sobre dónde ve oportunidades en el sector de software y cómo las actualizaciones de infraestructura impulsadas por la IA están remodelando los presupuestos de tecnología empresarial.
Puntos Clave
- Las acciones de software han mostrado un rendimiento desigual debido a problemas de ejecución y presión sobre los márgenes, pero los fundamentos están mostrando signos de estabilización.
- Los presupuestos de ciberseguridad se están acelerando a medida que las empresas priorizan la protección en medio del aumento de la adopción de la IA y la expansión de las superficies de ataque.
- Las actualizaciones de infraestructura impulsadas por la IA están impulsando a las organizaciones a modernizar sus pilas de TI, creando una demanda duradera de herramientas de software básicas.
- El crecimiento de los datos y las amenazas de ransomware están elevando la importancia de las soluciones de respaldo, recuperación y resiliencia cibernética.
- El software de productividad y colaboración para desarrolladores sigue bien posicionado a medida que la IA aumenta la eficiencia de la codificación y la complejidad de las aplicaciones.
Lea la transcripción completa a continuación:
ANDREW: Las mejores opciones de inversión de hoy, y estamos analizando el software. Nuestra invitada tiene a Palo Alto, el actor de ciberseguridad, como su mejor idea. Ella dice que en los últimos años el rendimiento de sus acciones ha sido desigual, pero el negocio ha mejorado y le está dando a Palo Alto el beneficio de la duda, dada su historia de navegación a través de los desafíos a corto plazo. Nos acompaña Fatima Boolani, directora general y co-jefa de investigación de acciones de software en Citi. Muchas gracias por acompañarnos.
FATIMA: Gracias por invitarme, Andrew.
ANDREW: Creo que en un momento la gente pensaba, bueno, Palo Alto, ¿cómo se podría interferir con esa acción? Las amenazas de virus, un mundo tan peligroso ahí fuera en términos de ciberseguridad. Pero ha habido algo de volatilidad en el camino.
FATIMA: Absolutamente. Esta es una acción que recomendamos a los inversores que incluyan en sus carteras para 2026. La acción ha tenido un rendimiento rezagado, pero creemos que este es el año en que realmente puede despegar. Hay tres elementos que sustentan nuestra visión.
Primero, los presupuestos de ciberseguridad están aumentando. Bromeo diciendo que cuando los presupuestos de ciberseguridad empiecen a disminuir, entonces tendremos un problema real. La aceleración de los presupuestos es una dinámica extremadamente positiva. Basado en nuestro trabajo propietario, gran parte de esa presión al alza está impulsada por la IA y la IA generativa, con organizaciones que planifican activamente proyectos de IA a gran escala y preguntándose cómo proteger la ciberseguridad en torno a los nuevos marcos, protocolos y aplicaciones que planean implementar.
A medida que aumenta la adopción de la IA, aumenta el uso de tecnologías novedosas, lo que amplía la superficie de ataque y las formas en que los actores maliciosos pueden acceder a una organización. Palo Alto tiene una cartera integral que guía a las organizaciones a través de esta transición y monetiza amplias partes de ese gasto en el proceso.
ANDREW: Estamos cortos de tiempo. Cuéntenos sobre su próximo nombre, Rubrik. Solo recuérdenos qué hacen.
FATIMA: Rubrik proporciona soluciones de respaldo y recuperación junto con capacidades de resiliencia cibernética. Esto es importante cuando las organizaciones experimentan desastres naturales, errores operativos o, cada vez más, ataques de ransomware en los que los actores maliciosos retienen los datos como rehenes.
A medida que los datos continúan creciendo, y a medida que la adopción de la IA crea nuevas vulnerabilidades, la resiliencia cibernética se vuelve crítica. Estamos en la cúspide de un cambio generacional en la forma en que las organizaciones piensan sobre sus pilas de TI e infraestructura a medida que se preparan para la IA. Eso requiere modernización, y tanto Palo Alto como Rubrik proporcionan el software de infraestructura subyacente que ayuda a que esta transición sea segura.
ANDREW: Y finalmente, TEAM. Recuérdenos quiénes son y por qué les gusta.
FATIMA: Atlassian ofrece una plataforma que permite una colaboración más significativa en las fuerzas laborales, particularmente para desarrolladores, equipos de TI y usuarios empresariales. Vemos una desconexión significativa entre la valoración y los fundamentos.
Existe la preocupación de que las herramientas de codificación de IA puedan presionar la monetización, ya que Atlassian establece precios basados en asientos o personal. No creemos que esto se materialice. Si más personas codifican de manera más eficiente, aumentan los avances en la productividad del desarrollo de software, lo que se alimenta directamente de los puntos fuertes de Atlassian en la gestión, depuración y colaboración en torno al código en esta nueva era impulsada por la IA.
ANDREW: Muchas gracias. Lo aprecio mucho.
FATIMA: Encantada de estar aquí.
ANDREW: Fatima Boolani, directora general y co-jefa de investigación de acciones de software en Citi.
| DISCLOSURE | PERSONAL | FAMILY | PORTFOLIO/FUND |
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| PANW NASDAQ | N | N | Y |
| RBRK NYSE | N | N | Y |
| TEAM NASDAQ | N | N | N |
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Este resumen y transcripción de BNN Bloomberg de la entrevista del 19 de enero de 2026 con Fatima Boolani se publican con la ayuda de la IA. La investigación original, las preguntas de la entrevista y el contexto adicional fueron creados por periodistas de BNN Bloomberg. Un editor también revisó este material antes de su publicación para garantizar su precisión y cumplimiento de las políticas y estándares editoriales de BNN Bloomberg.
