La Autoridad de Regulación Prudencial Australiana (APRA) ha impuesto condiciones de licencia adicionales a Equity Trustees Superannuation Limited (ETSL) para abordar preocupaciones prudenciales relacionadas con sus marcos y prácticas de gobernanza de inversiones, incluyendo la supervisión de las opciones de inversión de plataforma disponibles para los miembros.
ETSL actúa como administrador fiduciario de 11 entidades de superannuation registrables (RSE) y gestiona aproximadamente 649.000 cuentas de miembros y más de 37.000 millones de dólares en activos.
Estas condiciones adicionales son consecuencia de una reciente revisión temática de APRA sobre las prácticas de gobernanza de inversiones, planificación estratégica y resultados para los miembros de los administradores de superannuation que ofrecen plataformas (‘Administradores de Plataforma’). En términos generales, la revisión identificó deficiencias en los procesos y prácticas de incorporación de ETSL, incluyendo la adecuación de los criterios de selección de inversiones y la debida diligencia, así como los marcos de monitoreo e informes de opciones de inversión y la gestión de conflictos de intereses.
Específicamente, la revisión de APRA a ETSL identificó preocupaciones con respecto a:
- la incorporación de nuevas opciones de inversión para garantizar que se evalúen de manera consistente, que sean de interés financiero para los miembros y que gestionen adecuadamente los conflictos de intereses;
- la realización de una debida diligencia adecuada en materia de conocimiento, operativa e inversión en relación con las nuevas opciones de inversión;
- la identificación de riesgos clave y la garantía de un análisis independiente de la información recibida de los gestores de inversiones y las agencias de investigación y calificación externas; y
- la adecuación del monitoreo y los informes de inversiones para identificar y gestionar las opciones de inversión de mayor riesgo.
En virtud de las condiciones de licencia adicionales, que entrarán en vigor el 18 de diciembre de 2025, ETSL está obligada a:
- designar a un experto independiente para llevar a cabo revisiones separadas de los menús de inversión de sus plataformas y de su marco de gobernanza de inversiones;
- desarrollar e implementar un plan de mejora para abordar las deficiencias identificadas y proporcionar a APRA garantías o atestación de que las acciones de remediación se han completado y son efectivas; y
- llevar a cabo una nueva revisión de su menú de inversiones en función de los requisitos de gobernanza de inversiones mejorados para determinar la idoneidad continua de cada opción de inversión.
ETSL también debe abstenerse de incorporar ciertas nuevas opciones de inversión de alto riesgo a su plataforma hasta que un experto independiente confirme que la opción ha pasado por el proceso de incorporación mejorado y una persona responsable atestigüe que se han tomado todas las medidas razonables para garantizar que la opción sea de interés financiero para los miembros.
Estas acciones se basan en la carta pública del 7 de octubre de 2025 de APRA, que indicaba que APRA intensificaría la supervisión según fuera necesario para garantizar que los Administradores de Plataforma estén tomando medidas adecuadas para mejorar la gobernanza de las inversiones y los resultados para los miembros.
La Subdirectora Margaret Cole declaró: «APRA reitera que una gobernanza de inversiones sólida, incluida la relativa a la incorporación y el monitoreo de las opciones de inversión de plataforma, es fundamental para salvaguardar los intereses de los miembros. Las responsabilidades de los administradores son las mismas, independientemente de su modelo de negocio y no pueden ser subcontratadas».
APRA continuará coordinándose estrechamente con ASIC en la respuesta regulatoria a las debilidades identificadas en los Administradores de Plataforma.
