Un alto rendimiento de dividendos suele ser una señal de advertencia de que el dividendo de una empresa podría no ser sostenible por mucho tiempo. Bajo esta lógica, el dividendo del 8% de Energy Transfer (ET +0.72%) podría parecer un tanto sospechoso a primera vista. Sin embargo, un análisis más profundo de la asociación de responsabilidad limitada (MLP) revela que su generoso pago se encuentra sobre una base sólida.
Aquí está el porqué Energy Transfer es una rara acción de dividendos con un rendimiento del 8% que vale la pena poseer.
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Este generoso dividendo es muy sostenible
Energy Transfer opera una plataforma diversificada de energía de transporte intermedio. Estos activos generan un flujo de caja muy estable, ya que las estructuras basadas en tarifas suministran el 90% de las ganancias de la MLP.
A pesar de lo que pueda sugerir su rendimiento del 8%, la compañía paga un porcentaje conservador de sus ingresos estables a los inversores. Energy Transfer produjo casi $6.2 mil millones de flujo de caja distribuible hasta el tercer trimestre, lo que representa el dinero que la MLP podría haber distribuido a los inversores. Ha pagado $3.4 mil millones en distribuciones hasta el momento de este año, lo que sitúa su ratio de cobertura en un cómodo 1.8 veces. Esto le permitió retener aproximadamente $2.8 mil millones en efectivo.
Cambio de hoy
(0.72%) $0.12
Precio actual
$16.83
Datos clave
Capitalización de mercado
$58 mil millones
Rango diario
$16.67 – $16.87
Rango de 52 semanas
$14.60 – $21.45
Volumen
15 millones
Volumen promedio
14 millones
Margen bruto
12.85%
Rendimiento por dividendo
7.81%
Energy Transfer también tiene un balance general sólido. Su ratio de apalancamiento se encuentra ahora en la mitad inferior de su rango objetivo de 4.0 a 4.5 veces. Con un alto ratio de cobertura de distribución y un bajo nivel de apalancamiento, la MLP se encuentra en la posición financiera más sólida de su historia.
La compañía está utilizando su flexibilidad financiera para invertir en la expansión de su cartera de transporte intermedio. Está financiando $4.6 mil millones de proyectos de capital de crecimiento este año y espera gastar otros $5 mil millones en 2026. Tiene proyectos en marcha que deberían entrar en funcionamiento a lo largo de la década.
El sólido perfil financiero y las perspectivas de crecimiento visibles de Energy Transfer respaldan sus planes de aumentar su pago de dividendos del 8% entre un 3% y un 5% anual. Este flujo de ingresos alto y creciente hace que la MLP valga la pena poseer para aquellos que se sientan cómodos recibiendo el Formulario Fiscal K-1 que envía cada año.
Matt DiLallo tiene posiciones en Energy Transfer. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
