En las últimas semanas, ha habido un intenso debate sobre un posible esquema gubernamental de ahorro e inversión en Irlanda, con el objetivo de movilizar los 170.000 millones de euros que los ciudadanos tienen depositados en cuentas bancarias con rendimientos prácticamente nulos, y redirigirlos hacia productos de inversión más riesgosos, pero potencialmente más rentables.
La estructura final de este esquema podría impulsar la inversión en acciones tradicionales o en productos más complejos. También podría permitir a los pequeños inversores participar en el capital de empresas emergentes o de pequeñas empresas en rápido crecimiento.
[ A new savings scheme for Ireland’s ‘middle classes’: Here’s what we know so farOpens in new window ]
Sin embargo, existen riesgos, como lo demuestra el reciente caso de la cervecera británica BrewDog. Durante años, BrewDog se posicionó como una marca disruptiva en el sector cervecero, atrayendo a un gran número de seguidores.
En consecuencia, muchos inversores aportaron capital a la compañía a través de su programa “Equity for Punks”, invirtiendo un total estimado de 75 millones de libras esterlinas entre 2009 y 2021.
Desafortunadamente, la empresa posteriormente enfrentó dificultades financieras y fue adquirida por una firma estadounidense a un precio significativamente inferior. Los inversores del programa “Equity for Punks” perdieron su inversión.
Según el proveedor de servicios de inversión Wealth Club, estos inversores no tuvieron acceso a los incentivos fiscales disponibles para otros inversores, como los capitales de riesgo. Estos incentivos fiscales están diseñados para compensar a los inversores experimentados por el riesgo que asumen al invertir en empresas pequeñas y de alto crecimiento.
Wealth Club añadió que, dado que muchas empresas en sus primeras etapas fracasan, invertir en un fondo que respalda a numerosas empresas diversifica el riesgo, aumentando la probabilidad de obtener algunos éxitos.
Simon Harris, el responsable de la implementación de este esquema, debe tener en cuenta estas lecciones. Si el Gobierno desea alentar a los ciudadanos a invertir sus ahorros en inversiones que podrían fracasar, es fundamental que estén plenamente informados de los riesgos asociados. Además, deberían tener acceso a los mismos incentivos fiscales que los inversores más grandes.
Como se les conoce en Estados Unidos, los pequeños inversores (“mom and pop investors”) deben comprender los riesgos y contar con algún tipo de red de seguridad si deciden invertir en mercados de alto riesgo.
