KiwiSaver: ¿Afecta la guerra en Medio Oriente tus ahorros?

Inversores preocupados en Nueva Zelanda se preguntan: ¿es esta vez diferente?

Los mercados han mostrado volatilidad esta semana, digiriendo el impacto de la guerra en Medio Oriente.

Sin embargo, algunos inversores temen que las advertencias de disrupción económica puedan significar más pérdidas para sus ahorros en KiwiSaver.

Una mujer de 64 años, que escribió a RNZ, expresó su preocupación por la posible caída de su saldo de KiwiSaver.

“Estoy desempleada por enfermedad y no tengo otros ingresos ni apoyo del gobierno… Realmente cuento con este dinero. Me preocupa que quede poco”, declaró.

Los administradores de KiwiSaver señalan que, como siempre, la volatilidad es el precio que los inversores pagan por las ganancias que obtienen a largo plazo, y que para la mayoría de las personas, mantener su estrategia de inversión es el mejor curso de acción.

Frank Jasper, director de inversiones de ASB, indicó que el banco ha recibido algunas consultas. “La gente obviamente está viendo los titulares, especialmente el lunes, con movimientos del mercado bastante drásticos, y está preguntando qué está sucediendo”, afirmó.

Jasper explicó que, si bien lo mejor suele ser mantener el rumbo, una caída en los mercados a veces puede revelar una incompatibilidad de personalidad para los inversores. “Realizamos todo este perfil de riesgo cuando ingresamos a KiwiSaver y se nos pregunta sobre nuestra actitud hacia el riesgo. Y luego vivimos estas experiencias, que son experiencias viscerales, que realmente ponen a prueba nuestra actitud genuina hacia el riesgo”, añadió.

Jasper considera que para algunas personas, esta situación es una oportunidad de aprendizaje. “Se dan cuenta de que ‘cuando realmente lo experimento, me doy cuenta de que me afecta un poco más de lo que pensaba’… Cada vez que hay un movimiento drástico en el mercado, a pesar de que la evidencia a largo plazo sugiere que el mundo se recupera, siempre se puede pintar un escenario en el que las cosas empeoran. A veces, la gente se aferra a ese escenario de ‘las cosas van a empeorar’. A veces tienen razón, pero la mayoría de las veces el mundo vuelve a la normalidad y todo está bien”, explicó.

Desde 2009, el S&P500 ha caído más del 5 por ciento en 32 ocasiones, pero ha seguido registrando máximos históricos en ese período. “Es simplemente una característica del mercado”, señaló.

Según Jasper, el mercado suele tardar 47 días en recuperarse de un shock. “Y luego, en un plazo de 12 meses, alrededor del 68 por ciento de las veces, el mercado es más alto que hace 12 meses”, añadió.

Los mercados persistentemente negativos suelen ocurrir solo cuando un shock se convierte en una crisis macroeconómica.

Sin embargo, Jasper enfatizó que esta es una buena oportunidad para que las personas piensen si su fondo se ajusta a su capacidad emocional para afrontar el riesgo, y no solo a su horizonte de inversión. “Es fácil pensar que estás relajado si hay pérdidas o si hay shocks en los mercados. Solo al vivir estas experiencias se puede poner a prueba genuinamente tu actitud hacia el riesgo. Para algunas personas, experimentarán esto y dirán ‘sabes qué, no duermo bien por la noche y me siento genuinamente incómodo’. Para esas personas, puede ser muy racional considerar un perfil de riesgo diferente con el tiempo. Pero otros dirán ‘me quedan 20 años, sé que estas cosas suceden, estoy bien con esto'”, explicó.

“Si pensamos en cualquier otra cosa en nuestra vida, si el televisor grande estuviera en oferta, estaríamos muy contentos con eso. O si pudiéramos cenar en nuestro restaurante favorito un poco más barato de lo normal, estaríamos muy contentos con eso. En el momento en que las acciones están en oferta, bajan un poco, tenemos la oportunidad de comprar más acciones de buenas empresas que podemos poseer durante los próximos 20 años, nos ponemos nerviosos. Es un comportamiento extraño en los mercados financieros que no vemos en otras partes de nuestras vidas”, concluyó.

ANZ, el proveedor de KiwiSaver más grande del país, informó que ha sido contactado por un pequeño número de personas que desean cambiar a un fondo más conservador.

“En abril de 2025, durante otro período reciente de volatilidad del mercado, también notamos un aumento en el número de clientes que nos contactaban para cambiar a fondos más conservadores. Sin embargo, el número fue nuevamente bajo, de un par de cientos, y una fracción de lo que vimos en marzo de 2020.

“Creemos que esto es un reflejo de cómo ANZ Investments, junto con otros proveedores de KiwiSaver y participantes de la industria, han realizado esfuerzos conscientes para recordar a los miembros de KiwiSaver que sigan el curso”, indicaron.

Milford head of KiwiSaver Murray Harris. Photo: Supplied / Milford

En Milford, el jefe de KiwiSaver, Murray Harris, dijo que no habían recibido muchas llamadas o preguntas, pero que estaban aconsejando a los miembros que los mercados suben y bajan, y que esto no es diferente.

Harris explicó que los inversores que se mantienen fieles a sus objetivos tendrán mejores resultados que aquellos que intentan predecir los mercados y cambiar de fondo para evitar una caída, ya que a menudo terminan moviéndose en el momento equivocado, lo que podría significar consolidar pérdidas y perderse la recuperación.

Greg Bunkall, portavoz de Morningstar NZ, señaló que el impacto en los fondos dependerá del rendimiento de los mercados de valores a partir de ahora.

“Hasta la fecha, los índices equilibrados y de crecimiento de KiwiSaver que Morningstar utiliza para rastrear los fondos KiwiSaver están planos, y eso no incluye el repunte del martes por la mañana”.

¿Qué puedes hacer si estás preocupado?

Deberías estar en un fondo KiwiSaver que se ajuste a tu perfil de riesgo.

Si tienes mucho tiempo hasta que necesites tu dinero, puedes permitirte asumir más riesgos y deberías superar esta disrupción, y otras, sin prestar demasiada atención a tu saldo de KiwiSaver.

Si necesitas el dinero pronto, ya deberías estar en un fondo conservador que, con suerte, no se mueva demasiado.

Si te has dado cuenta de que tus ajustes son completamente incorrectos y necesitas dinero ahora, probablemente tendrás que mover tus inversiones, incluso si eso significa consolidar pérdidas.

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