Las opciones 0DTE, debido a su corta duración, son instrumentos sujetos a una volatilidad significativa que exige un monitoreo constante. Las ganancias pueden desaparecer rápidamente, y fluctuaciones intradía, incluso menores, en el activo subyacente pueden impactar considerablemente el valor del contrato de opción.
Con un ciclo de vida de tan solo un día, estas opciones pueden perder la mayor parte de su valor durante una misma sesión de negociación debido al deterioro temporal, un concepto conocido como theta. El gamma, que mide los cambios en el delta de una opción, hace que las opciones 0DTE sean altamente sensibles incluso a las variaciones de precio más pequeñas en el activo subyacente.
Una estrategia común con las opciones 0DTE implica especular sobre una sesión de negociación con movimientos limitados o a la baja. Si el mercado disminuye, quienes vendieron opciones de compra (calls) pueden obtener la prima recibida. No obstante, si las opciones de compra no están cubiertas y el valor del activo subyacente supera el precio de ejercicio de la opción, las pérdidas podrían ser teóricamente ilimitadas.
Para mitigar este riesgo, los operadores experimentados suelen considerar el uso de órdenes de stop para potencialmente evitar la asignación, aunque este resultado no está garantizado. Una orden de stop está diseñada para limitar las pérdidas, ya sea vendiendo una posición larga o comprando una posición corta a un nivel predeterminado si el mercado se mueve de manera desfavorable.
