Grupo Cibest anunció la venta de Banistmo, su filial en Panamá. El holding financiero ha alcanzado un acuerdo con Inversiones Cuscatlán Centroamérica S.A. para la venta del 100% de las acciones de la entidad, por un valor de US$1.418 millones.
Diversos factores motivaron al conglomerado financiero a concretar esta operación, incluyendo la consolidación de sus negocios en la región, el desarrollo de nuevos proyectos, el incremento de la rentabilidad del Grupo y una mayor optimización del retorno de capital para los accionistas.
Motivos de la venta
Según informó Grupo Cibest, la principal razón detrás de la venta de la compañía panameña radica en la creación de valor, la optimización de su portafolio y el fortalecimiento de su oferta regional de servicios financieros para Latinoamérica y sus habitantes.
Juan Carlos Mora, CEO de Grupo Cibest, afirmó que “estamos convencidos de que esta operación generará beneficios significativos para los clientes. La experiencia y el conocimiento regional de Cuscatlán permitirán sumar capacidades y crear valor añadido”.
Yovanny Conde, cofundador de Finxard, señaló que, en 2013, Bancolombia pagó “un precio elevado por Banistmo”, apostando por el potencial de Panamá como generador de valor, una expectativa que finalmente no se materializó. Por ello, según el analista, la venta representa el reconocimiento de que esa estrategia no prosperó en el país, aunque se logró obtener un múltiplo razonable considerando el contexto panameño y las características de la entidad bancaria.
Conde añadió que este proceso libera capital y permite enfocar los recursos en áreas donde la empresa cuenta con mayor escala y ventajas competitivas.
No obstante, la decisión de Grupo Cibest de vender Banistmo también se vio influenciada por el enfoque y la gestión financiera de la entidad.
Juan Camilo Jiménez, head de Equities Regional, explicó que el conglomerado buscó maximizar la rentabilidad global de la compañía y liberar capital que podría destinarse a nuevos proyectos o a la devolución a los accionistas.
“La decisión no se basó únicamente en el precio de compra original, sino en el contexto actual del mercado. En 2013, el entorno financiero era diferente, con menores costos de capital y valoraciones más altas para este tipo de activos”, explicó Jiménez. “La transacción actual se realiza a múltiplos acordes con las condiciones del mercado y resulta favorable”, concluyó el experto.
Felipe Campos, gerente de estrategia e investigaciones en Alianza Valores, destacó que Cibest se ha desprendido de una operación que no era la más rentable del Grupo. Además, señaló que Banistmo fue adquirido en un momento en que los activos en la región estaban sobrevalorados, pero sus acciones no han recuperado esos niveles. “Al realizar los cálculos en pesos, a pesar de recibir menos dólares, se obtiene una ganancia superior al 40% en la moneda local”, afirmó Campos.
Detalles del proceso de venta a Cuscatlán
Grupo Cibest recalcó que la promesa de compraventa abarca la totalidad de las acciones de Banistmo, incluyendo todas sus sociedades subsidiarias, como Leasing Banistmo y Banistmo Investment Corporation S.A.
La operación, que se concretará en los próximos meses, está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias en Panamá. Mientras se completa este trámite, Grupo Cibest continuará brindando apoyo a sus clientes y colaboradores.
