¿Cuáles son los riesgos para el sistema financiero? Es una pregunta que un regulador debería abordar constantemente, por lo que no sorprende que el Banco Central publique su evaluación de los posibles riesgos en su Informe de Perspectivas Regulatorias y de Supervisión cada año.
El informe, relativamente nuevo –en su tercer año de publicación–, ofrece una visión clara de las preocupaciones del gobernador del banco, Gabriel Makhlouf, y su equipo.
El último informe, junto con la declaración adjunta del banco, presenta una lectura desalentadora.
“Los riesgos operativos siguen siendo muy altos para el sector financiero, dadas las tensiones geopolíticas actuales, la creciente digitalización y los modelos operativos cada vez más complejos”, señala el informe. “En relación con el año pasado, los riesgos de valoración de activos y de mercado se han incrementado, al igual que los riesgos asociados con los datos, los modelos y la inteligencia artificial”, añadió el banco.
En términos más sencillos, esto podría interpretarse como que el riesgo de guerras comerciales y conflictos bélicos reales, combinado con el temor a una burbuja en el mercado de valores y el crédito privado, así como la posible disrupción económica causada por la IA, están llevando al banco a monitorear de cerca los acontecimientos futuros.
“Los riesgos que antes se consideraban remotos ahora son más probables. La cuestión ya no es si el cambio llegará, sino la naturaleza, el grado y la velocidad de ese cambio y cómo respondemos colectivamente”, afirmó Makhlouf.
A pesar de todo, hay algunas noticias positivas. La inflación, que fue una preocupación central en las perspectivas del regulador para 2024 y 2025, ha disminuido, hasta el punto de que el banco ya no considera que los aumentos de precios sean un “riesgo clave”.
En relación con la IA, se señala que los riesgos para la protección del consumidor pueden “amplificarse” con esta tecnología, mientras que los diferentes niveles de adopción y comprensión también pueden generar problemas, lo que refleja la tasa general de adopción de cualquier nueva tecnología.
[ Big Tech’s ‘breathtaking’ $660bn spending spree reignites AI bubble fearsOpens in new window ]
También se destaca que la llamada IA agente se ha utilizado en algunos casos para ejecutar transacciones de forma autónoma, operaciones que suelen involucrar criptomonedas.
“Es importante desarrollar métodos sólidos para evaluar los riesgos de conducta relacionados con la IA y evaluar la eficacia de las salvaguardias, pero esta área sigue estando significativamente menos desarrollada en comparación con las capacidades de la industria tecnológica”, indica el informe.
Una vez más, parece que los reguladores están siendo superados por los participantes del mercado.
