Los mercados bursátiles de Estados Unidos y los rendimientos de los bonos reaccionan este jueves a la escalada del conflicto con Irán y a los nuevos datos de empleo. Los futuros de Wall Street registran movimientos mixtos mientras el petróleo y la deuda soberana marcan el pulso de la economía.
La tensión geopolítica con Irán impulsa el petróleo y la deuda soberana
Los precios del petróleo y los rendimientos de la deuda pública estadounidense continúan al alza en medio de la prolongada confrontación militar en Oriente Medio. La escalada militar comenzó después de que las fuerzas de Estados Unidos atacaran lanzadores de cohetes en una isla del estrecho de Ormuz.
Como consecuencia de estos enfrentamientos, los contratos de crudo experimentaron fuertes oscilaciones a lo largo de la semana. El precio del Brent, la referencia internacional, se situó en 95,52 dólares por barril tras una ligera caída del 0,1%, mientras que el crudo de referencia en Estados Unidos subió un 0,3% para cerrar en 91,30 dólares por barril, según los datos de mercado registrados el jueves.
En paralelo, los inversores analizan las implicaciones a largo plazo de la crisis. Asesores del presidente Donald Trump sugirieron de manera privada que el conflicto bélico podría prolongarse hasta el final del mandato presidencial en 2029, según detalló The Wall Street Journal a partir de fuentes cercanas a la administración.
Los rendimientos de los bonos y las perspectivas sobre las tasas de interés
El comportamiento de los mercados de renta fija refleja la cautela de los operadores ante las presiones inflacionarias derivadas de la energía. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años retrocedió ligeramente al 4,77% desde el 4,79% registrado en la sesión anterior, aunque se mantiene en niveles históricamente elevados si se compara con el 4,20% observado a comienzos de año, de acuerdo con el análisis de los datos de deuda publicado esta semana.
Las expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed) también sufrieron modificaciones tras las declaraciones de los gobernadores del banco central. Los inversores reaccionaron a los comentarios de Christopher Waller, quien indicó que se inclinaría por mantener sin cambios el tipo de interés de referencia si los datos de inflación muestran señales de enfriamiento, aunque mantendría abierta la puerta a un endurecimiento si los precios continúan acelerándose. Tras estas palabras, la probabilidad implícita de una subida de tasas en la próxima reunión de septiembre se situó en el 50,4%, por debajo del 63,2% que estimaban los mercados el día previo, según los registros de CME FedWatch citados por las fuentes.
El mercado probablemente asume que la Fed va a mantener los tipos este mes. Eso es alcista y va de la mano de la pausa o la estabilización en los rendimientos de los bonos. Ross Mayfield, inversor y estratega de Baird
El mercado laboral y el comportamiento del sector tecnológico
Las miradas del mercado se dirigen ahora al informe oficial de empleo de agosto que se publicará este viernes, considerado un factor determinante para la política monetaria de la Reserva Federal.
Por su parte, los valores tecnológicos volvieron a ejercer un papel estabilizador tras las pérdidas registradas a principios de semana. Las acciones de las grandes empresas del sector experimentaron avances notables, con Microsoft subiendo un 2,7% y Meta escalando un 3%, mientras que Nvidia repuntó un 1,8% tras confirmar la adquisición de la plataforma de inteligencia artificial Hugging Face…
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