- El EUR/USD se recupera después de que Lagarde dijera que “el juego no ha terminado” con la inflación.
- El lento crecimiento económico y la inflación persistente en la eurozona podrían pesar sobre el EUR/USD.
- El presidente de la Reserva Federal, Powell, habla de mantener las tasas altas por más y más tiempo.
El EUR/USD cotiza con pocos cambios en los 1,0680 el jueves, basándose en el giro de 180 grados que comenzó a mitad de semana después de tocar los mínimos de abril en 1,0601.
Todavía es demasiado pronto para decir si el EUR/USD está sufriendo una corrección de la tendencia bajista o una reversión, dado que la fuerte recuperación alcista hasta ahora (de 80 pips en 36 horas) mantiene vivas las esperanzas alcistas.
El rebote del EUR/USD gana impulso ante una pizca de duda
El repunte del EUR/USD recibió un impulso adicional gracias a los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien dijo en un discurso en Washington el miércoles por la noche que “el juego (de luchar contra la inflación) no ha terminado”, a pesar de añadir que “el crecimiento en Europa está mediocre, mucho más lento que en Estados Unidos. Claramente estamos viendo tímidos signos de recuperación”.
Los comentarios de Lagarde contrastan un poco con los de algunos de sus colegas del BCE que han dicho que la inflación se está comportando como debería y sigue un ritmo bastante más bajo. Introduce una pizca de duda sobre si el BCE realmente comenzará a recortar las tasas de interés en junio, como creen los mercados. El mantenimiento de tipos de interés más altos durante más tiempo es positivo para el euro, ya que atrae más entradas de capital extranjero.
Su comentario sobre “El crecimiento en Europa es mediocre” hace eco de la opinión de los estrategas cambiarios de Rabobank, quienes sostienen que si bien no existe riesgo de una “crisis” en la región, “la combinación de un crecimiento lento en la eurozona y presiones presupuestarias persistentes podría “Bajar las defensas del euro en el futuro”. Rabobank sugiere que es probable una caída a 1,0500, con riesgos inclinados a la baja.
EUR/USD presionado por los rumores de tipos por más tiempo en EE.UU.
El EUR/USD se desplomó a principios de abril cuando las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas de interés en junio se desvanecieron rápidamente en medio de una inflación más dura de lo esperado y datos macroeconómicos sólidos.
El martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que las altas tasas de interés probablemente durarían más de lo esperado, dado el poco progreso que se ha logrado en materia de inflación en los últimos meses.
El Libro Beige de la Reserva Federal, un estudio económico integral, repitió el martes la opinión de que se había logrado poco progreso en materia de inflación, pero agregó que el crecimiento y el empleo fueron un poco más fuertes de lo esperado.
Todo apunta a que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés en sus niveles relativamente altos (límite superior del 5,5% para la tasa de fondos federales) durante un tiempo hasta que finalmente acabe con el gigante de la inflación.
De hecho, la herramienta CME FedWatch, un indicador del mercado de la probabilidad de recortes de tipos de la Fed, muestra sólo una probabilidad del 16% de un recorte en junio (desde más del 70% hace sólo unas semanas), mientras que las probabilidades de un recorte para septiembre son ahora alrededor del 70%.
Análisis Técnico: EUR/USD emprende una recuperación juvenil
El EUR/USD ha sufrido un cambio radical después de tocar un piso en 1,0601 el martes (encerrado en un círculo). La pregunta ahora, como lo son la mayoría de las preguntas técnicas, es si esto es una reversión o simplemente un retroceso en una tendencia bajista en curso.
Gráfico diario EUR/USD
El impulso ha sido fuerte en el corto lapso de la recuperación hasta el momento, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la sobreventa, dando una señal de compra, otra buena señal. Sin embargo, es demasiado pronto para sacar conclusiones.
Es probable que la tendencia bajista a mediano plazo siga vigente y, a falta de más pruebas de una reversión, es probable que se reanude y empuje nuevamente el tipo de cambio a la baja.
La resistencia de los mínimos anteriores cercanos en alrededor de 1.0700 podría actuar como un obstáculo para la recuperación y ver una rotación hacia abajo. En cualquier caso, el nivel ofrecerá resistencia técnica y proporcionará un punto de reunión para los bajistas incluso si su causa está condenada al fracaso.
Una ruptura por debajo de los mínimos de abril de 1,0601 registraría un mínimo más bajo e indicaría una continuación de la tendencia bajista. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1,0446, el mínimo de octubre de 2023.
Preguntas frecuentes sobre euros
El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona del euro. Es la segunda moneda más negociada del mundo detrás del dólar estadounidense. En 2022, contabilizado representa el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, contabilidad con un descuento estimado del 30% en todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) y EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt, Alemania, es el banco de reserva de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos –o la expectativa de tipos más altos– normalmente beneficiarán al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los jefes de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son una importante econométrica para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si está por encima del objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para volver a controlarla. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus contrapartes generalmente beneficiarán al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
La publicación de datos mide la salud de la economía y puede afectar al euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre la confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro. No sólo atrae más inversión extranjera sino que puede alentar al BCE a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro economías más grandes de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otra publicación de datos importante para el euro es la Balanza Comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy buscadas, su moneda ganará valor únicamente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, una Balanza Comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de una balanza negativa.
2024-04-18 09:57:56
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