¿Aún hay más dolor para los bajistas del mercado de valores?

El oso enfermo duerme solo en la cama

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Es probable que tanto los inversores como los comerciantes estuvieran un poco aprensivos a principios de la semana pasada, ya que la caída del 5,5% en el índice compuesto Nasdaq fue la mayor desde noviembre de 2022. La caída del 10% en el destacado ETF NVIDIA NVIDIA SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust Corp. (NVDA) el viernes 19 de abril preocupó aún más a los alcistas del mercado de valores al tiempo que reforzó el creciente comentario bajista.

Desde mi perspectiva técnica, las correcciones en un mercado alcista o los repuntes en un mercado bajista sirven para cambiar el sentimiento del mercado lo suficiente como para crear el entorno necesario para que la tendencia anterior del mercado pueda reanudarse. Eso es lo que he estado esperando desde la reversión clave del 4 de abril que comenzó. la corrección del S&P 500.

Estos cambios de sentimiento se pueden medir de varias maneras. A mediados de abril, S&P Global comentó que “El apetito por el riesgo de los inversores en acciones estadounidenses disminuyó del 14% en marzo al 5% en abril y ese fue el mínimo de tres meses. Confío en que una calificación de riesgo más reciente al cierre del 19 de abril hubiera sido aún más baja al inicio de la semana.

SPY AAII Sentimiento alcista

Tom Aspray – ViperReport.com

Los datos de sentimiento de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII) se remontan a 1987 y han sido parte de mi rutina analítica durante muchos años. En los comentarios de la semana pasada, traté de argumentar que la disminución del sentimiento alcista ayudaría a impulsar el próximo repunte del mercado.

El reciente máximo del porcentaje alcista del 51,7% se produjo el 6 de marzo con un máximo secundario el 27 de marzo del 50%. El 17 de abril, la tasa alcista había bajado al 38,3%, y luego la semana pasada bajó aún más al 32,1%. En los mínimos de octubre de 2023, el sentimiento alcista era del 24,3%. Todos los jueves por la mañana podrás encontrar los resultados de la encuesta más recientes. en el sitio AAII.

El gráfico semanal del Spyder Trust (SPY Principal Shareholder Yield Index ETF SPDR S&P 500 ETF Trust) también sugirió hace una semana que podría estar cerca de un mínimo, ya que cerró el 19 de abril en 495,18 dólares, justo por encima de la EMA de 20 semanas en 494,48 dólares. También se había acercado mucho más al semanario. banda starc a $493,49. El máximo de principios de 2022 de 480,50 dólares sigue siendo un nivel de soporte importante.

Después de la acción de esta semana, el avance/descenso del S&P 500 volvió a situarse por encima de la EMA, revirtiendo la señal negativa de la semana anterior. Ha estado liderando el SPY al alza desde junio de 2023, cuando proyectó un nuevo máximo en el S&P 500 eso no se logró hasta principios de 2024. La línea A/D de NYSE Stocks Only rastrea un grupo diferente de instrumentos financieros y también retrocedió por encima de su EMA esta semana.

El cierre del SPY de la semana pasada a 508,60 dólares estuvo justo por debajo del R1 anual de 509,60 dólares. Un cierre más alto la próxima semana con números positivos de avance/descenso indicará un movimiento en el SPY al máximo reciente de 524,61 dólares, si no al R2 anual de 545,36 dólares.

Relación semanal IWF/IWD

Tom Aspray – ViperReport.com

Muchas acciones de crecimiento alcanzaron su punto máximo a principios de febrero de 2024. Una de mis herramientas favoritas para analizar la relación entre las acciones de crecimiento y de valor es observar la relación del iShares Russell 1000 Growth (IWF iShares Russell 1000 Growth ETF IWF). Cuando el ratio aumenta como lo hizo durante la mayor parte de 2023, significa que las acciones de crecimiento o los ETF lideraban el valor.

En el repunte desde el mínimo de principios de 2024, las acciones de crecimiento lideraban, pero eso cambió en febrero cuando las acciones de valor comenzaron a liderar. Eso también cambió la semana pasada, ya que el IWF subió un 3,7% frente a solo una ganancia del 1,47% del ETF IWD iShares Russell 1000 Value.

Por lo tanto, el gráfico semanal de la relación IWF/IWD subió considerablemente la semana pasada, pero todavía se encuentra en una tendencia bajista (es decir, máximos y mínimos más bajos). Tanto el MACD como el MACD-His se volvieron negativos en marzo y todavía están alcanzando mínimos más bajos. Esto favorece el valor sobre el crecimiento.

Relación mensual IWF/IWD

Tom Aspray – ViperReport.com

Es posible que muchos inversores y comerciantes no sean conscientes de la importancia del análisis de crecimiento/valor en los últimos veinte años de historia del mercado de valores. El pico del mercado de valores de las puntocom en marzo de 2000 fue identificado por el índice como un pico en las acciones de crecimiento a medida que las acciones de valor comenzaron a liderar.

Cuando el mercado de valores alcanzó su punto máximo en octubre de 2007, las acciones de crecimiento ya estaban empezando a liderar las acciones de valor y esto continuó durante el mercado bajista de 2007-2008. Por lo tanto, las acciones de valor cayeron más que las acciones de crecimiento. Esto también fue confirmado por el rendimiento relativo (RS) de los valores financieros y los ETF tecnológicos.

El gráfico mensual muestra lo que puede ser un triple máximo como proporción, cuando alcanzó su punto máximo antes de la caída del mercado de COVID y luego a finales de 2021, cuando la mayoría de las acciones de mayor crecimiento alcanzaron su punto máximo antes de la caída de 2022. El ratio está intentando subir en abril, pero todavía está muy por debajo de una ruptura alcista. Una caída por debajo de la EMA de 20 meses respaldaría la opinión de que las acciones de crecimiento pueden estar completando un máximo importante. Mis estudios técnicos diarios.

Fideicomiso Invesco QQQ

Tom Aspray – ViperReport.com

El gráfico diario del Invesco QQQ Invesco QQQ Trust Trust (QQQ) muestra que pudo cerrar apenas por encima de la EMA de 20 días en 430,93 dólares. El pivote mensual preliminar para mayo está en 430,53 dólares, que será un nivel importante a tener en cuenta esta semana. El soporte anterior, la línea a, ahora ofrece resistencia en el área de $ 437,91.

El Línea de avance/descenso del Nasdaq 100 cerró la semana justo por encima de su WMA, que está tratando de estabilizarse. La línea A/D necesita moverse con fuerza por encima de la tendencia bajista, línea b, para indicar que la corrección ha terminado. Eso requerirá uno o dos días de cifras A/D sólidas a principios de semana. El RS cerró la semana por encima de su WMA aún en descenso y necesita superar la tendencia bajista, línea c, para indicar que QQQ vuelve a liderar al SPY.

El mercado de valores cayó bruscamente el jueves temprano debido al informe del PIB más débil de lo esperado, pero las ventas fueron bien absorbidas a medida que el mercado subió a lo largo del día. La acción de principios de semana cambió la perspectiva a positiva de cara al informe PCE del viernes, que justificó nuevas compras. Se necesitarán señales confirmadas de las líneas A/D para indicar que el riesgo de mayores compras ahora está justificado.

Un cierre positivo esta semana debería convencer a muchos de aquellos que esperan una caída más severa del mercado de modificar sus perspectivas. Si ese es el caso, pueden pasar varias semanas hasta que el porcentaje alcista aumente significativamente. Un día de cifras A/D marcadamente negativas a principios de semana sugerirá al menos una prueba de los mínimos recientes.

Para obtener más información sobre el análisis de sentimiento AAII

2024-04-27 22:30:42
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