Exclusiva: Las preocupaciones sobre el efecto en las finanzas del Reino Unido llevan a los funcionarios a creer que la empresa de servicios públicos debería renacionalizarse antes de las elecciones generales.
Lun 29 de abril de 2024 05:00 AEST
Altos funcionarios de Whitehall temen que el colapso financiero de Thames Water pueda desencadenar un aumento en los costos de endeudamiento del gobierno no visto desde el caos del minipresupuesto de Liz Truss, según puede revelar The Guardian.
Tal es su preocupación por el impacto en los costos de endeudamiento más amplios para el Reino Unido, incluso más allá de los servicios públicos y la infraestructura, que creen que Thames debería renacionalizarse antes de las elecciones generales.
Los funcionarios del Tesoro y de la Oficina de Gestión de Deuda del Reino Unido temen que, a menos que la mayor compañía de agua del Reino Unido se renacionalice lo antes posible, la “incertidumbre prolongada” sobre su destino podría “dañar la confianza en UK plc en un momento delicado”, con las elecciones en el Reino Unido y Estados Unidos a finales de este año.
A principios de este mes, The Guardian reveló detalles de los planes de contingencia del gobierno, conocido como Proyecto Timber, para renacionalizar Thames a través de una administración especial. Esto podría llevar a que la mayor parte de sus £15 mil millones de deuda pasen al balance del gobierno. Los inversores de Thames se han negado a inyectar más dinero a la empresa en dificultades en medio de un enfrentamiento con el regulador del agua Ofwat.
Algunos prestamistas de su principal empresa operativa podrían perder hasta el 40% de su dinero según los planes, una medida que los funcionarios creen que marca un cuidadoso equilibrio entre la gestión de la indignación pública por los numerosos fracasos de la empresa de agua y la necesidad de mantener la confianza de los inversores en el Reino Unido.
Esos planes de contingencia también describen un riesgo de “contagio” de la difícil situación del Támesis que podría desencadenar una pérdida de confianza que se traduciría en costos más amplios de endeudamiento estatal.
A raíz del minipresupuesto Truss de septiembre de 2022, los costos de endeudamiento del Reino Unido se dispararon a medida que Los mercados de deuda pública entraron en caída libre.. La promesa de su canciller, Kwasi Kwarteng, de 45.000 millones de libras en recortes de impuestos no financiados, el despido del funcionario de mayor rango del Tesoro y la negativa de Truss a que la Oficina independiente de Responsabilidad Presupuestaria verificara sus sumas asustó a los inversores y envió el valor de los instrumentos de deuda del Reino Unido. conocidas como primerizas, cayendo en picado.
La libra tocó fondo frente al dólar no visto desde 1985, y el efecto latigazo en el mercado de bonos dañó tan gravemente las estrategias de inversión de algunos fondos de pensiones que el Banco de Inglaterra tuvo que realizar una intervención de emergencia en el mercado para mantener la estabilidad del mercado. Esa crisis añadió miles de millones de libras al costo de endeudamiento del Reino Unido, ya que los inversores exigieron un precio más alto para prestarle. Los hogares británicos experimentaron Grandes aumentos en los costos hipotecarios., a medida que los bancos y las sociedades de construcción trasladaron los mayores costos de endeudamiento. Muchas ofertas hipotecarias fueron retiradas de la noche a la mañana.
Mientras que el sucesor de Kwarteng, Jeremy Hunt, revirtió los planes impositivos y estabilizó los mercados de deuda, el costo de endeudamiento del Reino Unido ha vuelto a subir en los últimos meses en medio de shocks geopolíticos, incluido el conflicto de Medio Oriente.
La creciente deuda del Reino Unido y el lento crecimiento económico han aumentado la cautela de los inversores a la hora de prestarle. La deuda de 2,7 billones de libras del Reino Unido representa alrededor del 98% del PIB y seguirá aumentando a medida que el gobierno necesite endeudarse en gran medida para reformar su envejecida red de tuberías, cables e infraestructura de agua y energía.
El prestamista mundial de último recurso, el Fondo Monetario Internacional, advirtió que el Reino Unido se encuentra entre las economías donde “las vulnerabilidades de la deuda continúan creciendo” a medida que la inflación sigue elevada. “A nivel mundial, a los prestatarios les resultaría más difícil de pagar la deudadados los mayores rendimientos de los bonos”, dijo este mes.
El Estado británico depende de que inversores, a menudo extranjeros, le presten dinero para financiar su gasto. Estos préstamos toman la forma de gilts. Los precios de estos pagarés caen a medida que aumentan los rendimientos. Un rendimiento más alto generalmente es una indicación del riesgo asociado con el préstamo.
La deuda emitida por servicios públicos regulados, como las compañías de agua, se ha considerado tradicionalmente un refugio seguro para los inversores, con un perfil de riesgo bañado en oro similar al de los bonos estatales.
En Whitehall existe una creciente preocupación de que cuanto más tarde en resolverse la crisis del Támesis, que tiene 16 millones de consumidores, mayores serán los efectos colaterales. Thames ha dicho que tiene suficiente dinero en su empresa operativa para más de un año.
“Llega en un momento de importante incertidumbre política interna y mundial”, dijo un funcionario. “Esto no es algo que se beneficie si se deja sin resolver. Los inversores quieren claridad y certeza incluso si hay problemas a corto plazo”.
“Existe un riesgo real de contagio del Támesis”, afirmó un segundo funcionario.
Los funcionarios de Whitehall esperan que cualquier reestructuración que implique que los inversores pierdan dinero en la empresa operadora de agua de Thames desencadene acciones legales contra el gobierno y Ofwat. Aún así, los funcionarios consideran preferible una rápida renacionalización que obligue a los prestamistas a soportar pérdidas a un largo y prolongado debate sobre el destino del Támesis que pesa sobre las necesidades del Reino Unido de recaudar capital para proyectos de infraestructura y para su emisión general de deuda.
La Oficina de Gestión de Deuda (DMO), una rama del Tesoro, es responsable de emitir nueva deuda en el Reino Unido. En respuesta a las cifras de la semana pasada que muestran que Hunt probablemente necesitará pedir prestado más de lo que se esperaba originalmente, el organismo anunció que aumentaría las ventas de bonos del Reino Unido este año en £ 12,4 mil millones adicionales. Esto eleva la venta total esperada de deuda pública del Reino Unido este año a 277.700 millones de libras.
El gobierno se negó a comentar sobre preguntas sobre el Tesoro y las preocupaciones de la DMO.
Un portavoz del Departamento de Medio Ambiente, Alimentación y Asuntos Rurales dijo: “Dado que las empresas de agua son entidades comerciales, sería inapropiado que el gobierno comentara específicamente sobre Thames Water”.
En una señal potencial de los desafíos de deuda que enfrenta el Reino Unido, una reciente venta de nueva deuda registró los costos de endeudamiento más altos para un bono a 30 años vendido a través de una sindicación –un grupo de prestamistas– desde 2005, cuando comenzaron los registros.
{{#corazón}}
{{arriba a la izquierda}}
{{abajo a la izquierda}}
{{parte superior derecha}}
{{abajo a la derecha}}
{{#goalExceededMarkerPercentage}}{{/goalExceededMarkerPercentage}}{{/ticker}}
{{título}}
{{#párrafos}}
{{.}}
{{/paragraphs}}{{texto resaltado}}
{{#choiceCards}}
Una vezMensualAnual
Otro
{{/choiceCards}}Nos pondremos en contacto contigo para recordarte que contribuyas. Esté atento a un mensaje en su bandeja de entrada en . Si tiene alguna pregunta sobre cómo contribuir, comuníquese con nosotros.
2024-04-28 23:09:00
1714358924
#colapso #del #agua #del #Támesis #podría #desencadenar #una #crisis #endeudamiento #estilo #Truss #temen #los #funcionarios #Whitehall #Agua #del #Támesis
