La plataforma de moda rápida Shein ha lanzado su oferta pública inicial en Hong Kong, apuntando a una valoración de casi 27 mil millones de dólares con el inicio de sus operaciones bursátiles previsto para el 1 de septiembre, en un nivel muy por debajo de su pico privado anterior.
La minorista en línea de moda rápida ha puesto en marcha su esperada salida a bolsa en Hong Kong, con un objetivo de recaudación de hasta 13.86 mil millones de dólares de Hong Kong, equivalentes a 1.77 mil millones de dólares estadounidenses, según informaron las fuentes informativas. En una presentación formal realizada un lunes, la compañía detalló que ofrecerá cerca de 280 millones de acciones con un precio fijado entre 47.60 y 49.50 dólares de Hong Kong por título.
La caída de valoración frente al pico de 2022
En el extremo superior de la franja de precios prevista, la operación situaría la valoración de la empresa en casi 27 mil millones de dólares, lo que equivale a unos 19.8 mil millones de libras esterlinas. Sin embargo, este cálculo representa una contracción muy fuerte si se compara con los 100 mil millones de dólares que alcanzó la firma en una ronda de financiación privada celebrada en el año 2022.
Dicha caída refleja un descenso de alrededor del 70% en su valoración de mercado en un plazo de cuatro años, impulsada por un crecimiento de las ventas más débil y mayores costos operativos para el negocio fundado en China y con sede corporativa en Singapur.
Obstáculos regulatorios y el impacto arancelario en Estados Unidos
El debut bursátil de la compañía llega tras varios intentos fallidos por concretar una cotización en los mercados de Estados Unidos y de Londres. Esos esfuerzos previos tropezaron con diversos desafíos regulatorios, en medio de un intenso escrutinio sobre las operaciones de la empresa de comercio electrónico.
Las dificultades financieras recientes también han dejado huella en los balances corporativos. En julio, la compañía reveló que había registrado pérdidas trimestrales después de que el presidente estadounidense Donald Trump eliminara una exención de aranceles de importación aplicada a los paquetes pequeños.
Durante los primeros tres meses del año, la empresa reportó pérdidas de 99m dólares, contrastando con un ingreso neto de 395m dólares obtenido durante el mismo periodo del año anterior. Este escenario financiero se completa con la persistente incertidumbre generada por la guerra arancelaria entre Estados Unidos y China, un conflicto comercial que actualmente se encuentra en una fase de pausa temporal.
El respaldo de Wall Street y el calendario de negociación
Para asegurar el éxito de la operación en el mercado asiático, la oferta pública inicial cuenta con el respaldo financiero de importantes gigantes de la inversión de Wall Street, entre los que figuran Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan.
La comercialización de las acciones de Shein en la bolsa de Hong Kong comenzará oficialmente el próximo 1 de septiembre, marcando un hito decisivo para el gigante minorista en su intento por consolidar su presencia en los mercados públicos internacionales a pesar de los vientos en contra regulatorios y fiscales.
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