El acuerdo Chevron-Hess puede aumentar la producción de petróleo de Bakken, pero no volverá a los días de auge

NUEVA YORK, 30 oct (Reuters) – Chevron (CVX.N) trato anunció la semana pasada la compra de Hess (HES.N)uno de los mayores operadores en el yacimiento de esquisto de Bakken en Dakota del Norte, podría aumentar marginalmente la producción de petróleo allí, pero los analistas no esperan un retorno a sus días de auge previo a la pandemia.

Nuevas tecnologías de perforación durante la llamada árbol para hornear convirtió a Dakota del Norte en el segundo estado productor de petróleo crudo del país de 2012 a 2020. Ese puesto número 2 fue asumido por Nuevo México después de que la pandemia de COVID-19 aplastara la demanda de petróleo y la actividad de perforación.

La formación Bakken, ubicada a lo largo de la frontera canadiense, está muy lejos de las terminales de exportación y las refinerías, lo que significa que los productores tienen tarifas de transporte más altas y ganancias generalmente menores que sus competidores en el área gigante de esquisto de Texas y Nuevo México, que están más cerca de las principales refinerías. y centros de exportación en la costa del Golfo.

La producción en la región de Bakken, de mayor costo, ronda los 1,27 millones de barriles por día (bpd), casi un 18% por debajo del pico de finales de 2019, según datos del gobierno de Estados Unidos.

Hess produjo allí 190.000 barriles de petróleo equivalente por día (boepd) durante el tercer trimestre de este año, dijo la compañía el miércoles en su declaración de resultados.

La adquisición de Chevron le otorga esa producción y 465.000 acres netos (1.882 kilómetros cuadrados) en la región, que Chevron describió como “inventario de larga duración” cuando anunció el acuerdo.

Se espera que Chevron se adhiera en gran medida a los planes de Hess para Bakken, que incluían aumentar su producción neta allí a unos 200.000 boepd en 2025, dijeron los analistas.

Perforar con la misma cantidad de plataformas que ha utilizado Hess le daría a Chevron alrededor de 15 años de inventario en la región, dijo el director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, cuando se anunció el acuerdo.

“Este es un activo muy atractivo que puede ofrecer una especie de producción estable y un fuerte flujo de caja durante muchos, muchos años por venir”, afirmó Wirth.

Chevron espera que la nueva tecnología que está introduciendo en otras regiones de esquisto donde opera ayude a sacar más provecho de Bakken en el futuro, añadió.

“Esta venta es un gran negocio en Dakota del Norte”, dijo Ron Ness, jefe del Consejo del Petróleo de Dakota del Norte, un grupo comercial de la industria.

“Es muy bienvenido traer la experiencia de Chevron al estado”.

La entrada de Chevron también marca un cambio cultural en la industria energética del estado. Hess ha sido parte de la industria energética en Dakota del Norte desde 1951 y ayudó a establecer al estado como uno de los principales productores de petróleo y gas de esquisto.

“Hay un sentimentalismo en esta venta”, dijo Kathy Neset, que dirige una destacada firma consultora de la industria petrolera de Dakota del Norte y cuenta con Hess como uno de sus mayores clientes.

¿AL ALZA?

Chevron podría llevar la producción de Bakken a un nivel superior al objetivo de Hess en el futuro, dijo Matthew Bernstein, analista senior de Rystad Energy.

Dada la amplitud de sus operaciones, las empresas integradas más grandes, como Chevron, están bajo menos presión que los productores de esquisto para cumplir con modestos aumentos objetivo en cada región en la que operan, siempre y cuando sigan brindando retornos a los accionistas, dijo Bernstein.

El Bakken está más consolidado y maduro que regiones como el principal yacimiento petrolífero de Estados Unidos, el Pérmico, y es mucho más pequeño, por lo que hay menos margen para aumentar la actividad, afirmó Jessie Jones de Energy Aspects.

Los precios de equilibrio en Bakken han sido en promedio más altos que en otras regiones de esquisto desde 2019.

Se espera que los precios de equilibrio de medio ciclo de Bakken, que incluyen costos de transporte, impuestos sobre la renta y diferenciales de precios, en promedio sean de 58,86 dólares por barril en 2023, mucho más bajos que los 50,69 dólares por barril en la región Midland de la cuenca Pérmica, según Rystad. Datos energéticos.

La cuenca Pérmica en Texas y Nuevo México superó sus picos anteriores y alcanzó un récord este año de casi 6 millones de bpd, según mostraron datos de la Administración de Información Energética.

Jones espera que la producción de Bakken alcance los 1,3 millones de bpd este año, todavía muy lejos del pico prepandémico de 1,54 millones de bpd.

Queda por ver si una inversión renovada o un avance tecnológico pueden evitar una caída a largo plazo en la producción de Bakken.

La producción de petróleo de Bakken podría caer a 1,15 millones de bpd a partir de 2026 y mantenerse estable hasta 2030, antes de entrar en una disminución gradual a medida que se agote el inventario, dijo Nathan Nemeth, analista principal de Wood Mackenzie.

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Corresponsal con sede en Nueva York que cubre el mercado de crudo de EE. UU. y miembro del equipo de energía desde 2018 que cubre los mercados de petróleo y combustibles, así como la política federal en torno a los combustibles renovables. Contacto: 646-737-4649